借贷利率不同时的均值-方差投资策略问题完全信息与部分信息情形-运筹学与控制论专业论文.docxVIP

山东大学硕士学位论文 山东大学硕士学位论文 吕录 搞要..................................................................................1 ABSTRACT................... ....................................雹. 11 第一章引言.......................................................................1 第二章问题的阐述...............................................................4 第三章最佳闰题的转化及最优可达财富. ......................................7 第四章凸控制域的最优问题和最优援资策略. ................................14 第五章部分信息下的均值-方差最优投资闰题. ... .. .. .. .. .. ... ... .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. ..四 第六章乌 =η 时的部分信息投资问题. 24 参考文献...........................................................................29 致谢.... .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. ..……… 31 1 @ 借贷利率不同时的均值·方差投资策略问题 z 完全信息与部分信息情形 最展璧 〈山东大学数学与系统科学学院，济离 250100) 搞要 本文研究的是连续时间的均值·方差最优策略问题.投资者可以以利率主。 在银行中存款，也可以以一个更高的利率 R(t) 向银行贷款.文章前一部分运用凸 对偶的方法先将财富方程线性化， Lagrange 乘子的引入使最优问题等价与一个无 约束的静态最优问题，最后转化为一个凸控制域的最优问题。本文分别用最大值 原理和动态规划初步研究了这今最优控制问题.最优投资策略就是对某个未定权 益的复制策略，这归结为一个倒向随机微分方程的求解。文章后一部分研究了部 分信息下的均值·方差投资策略问题，凸分析的方法能减弱部分信息对问题求解 的影响。在 R(t) = r件的特殊情.m下，近明了一种特殊的随机Ri cca垣方程的可解 位是最优问题可解性的充分条件，借助于配平方的方法最终可以得到最优投资策 略和有效前沿的显式表达。 关键词z 均值·方差投资策略，凸对偶，倒向随机微分方程，滤波。 山东大学硕士学位论文 Mean-Variance port 辈革10 cholce prqblem with borrOW?ng rate higher than depo?it rate: the case of fu)) information and part ia1 information ∞Yin Ch阻kun ∞ Scb∞1 of Mathem鸥i姐姐dSys坦m Sci臼由现 Shando鸣 Unive回帘 Jinan 2501 ABSTRACT T挝8 paper is ∞tncemed with a ∞ntinuous-time Mean-vi缸坦nce optimal portfolio choiωproblem. The book not only pays at 00 interest rate r(t) for any de阿拉， but also can t础e at a larger rate R( t) for ooy loan. In the first p邸，∞nvex duality method linearìZE到∞nVI缸 wealth 吨uation ，ood the introduction of Lagrange multiplier converts original problem to 00 unconstrained sta毛ic optimum problem. At 1随毛， we obtain another equivalent