金融监理与政策.pdf

金融監理與政策 內容簡介 一、引言 二、有效監理的先決條件 三、該不該實施監理一元化 四、監理一元化的替代方案 五、監理一元化的範圍與功能 六、結論 一、引言  金融監理一元化──即將銀行、保險和證券監 理機構合併為單一機構，目前在全世界仍相當 少見。  主要的著眼點：一元化金融監理架構型態是否 能適用於特定國家之獨特環境。  監理架構必須能反映受監理市場的架構，監理 才會有效。 抽樣調查國家的監理架構 參考來源：How Countries Supervise their Securities Markets, Banks and Insurers (London: Central Banking Publications, 1999) 。 各主要產業擁有各自的監理機構 35 合併證券和保險監理機關 3 合併銀行和證券監理機關 9 合併銀行和保險監理機關 13 監理一元化（由中央銀行負責） 3 監理一元化（非由中央銀行負責） 10 監理架構的組織型態形形色色，正反映金 融體系多樣化。  監理一元化的模式並不如監理一元化的論點常見。  十個實行監理一元化形式的國家為澳大利亞、加拿 大、丹麥、冰島、日本、挪威、南韓、新加坡、瑞典 和英國。  澳洲和加拿大--非百分之百採用一元化的監理架構；證 券業者的監理機構與銀行和保險的監理機構並不相 同。  新加坡--所有監理作業皆由中央銀行統一負責。  僅七個國家是完全採用非由中央銀行負責的監理機構 一元化制度 ，其中逾半是北歐國家。 二、有效監理的先決條件 A. 明確的目標 B. 獨立性和責任歸屬 C. 足夠的資源 D. 有效的強制力 E. 監理的周嚴性 F. 成本效益監理 G. 有效性之標準與產業結構 A.明確的目標  協助監理機構的高階管理人員有效配置資源， 並因應問題做出適當的決策。  防止過度監理，以不造成受監理機構非必要負 擔為原則。  提供監理機構為其決策和政策擔負責任的機 制。 B.獨立性和責任歸屬  獨立性 預算 1.預算獨立：監理機構的經費來源最好來自於向受 監理機構徵收的費用，而非仰賴政府總預算的配置； 如此才能在專長範疇內進行決策，而不受任何不當外 力干涉。 2.任期保障：保護高階管理人員不被任意置換。  責任歸屬 1.制衡監理機構募款能力，並防止超額的監理成本。 2.避免監理機構受制於被監理機構的風險。 C.足夠的資源  招募、培訓員工和維護資深專業員工所組成的 核心組織。  支配足夠的資源使資料的收集和處理更為及 時、更有效率。 D.有效的強制力  從受監理公司取得資訊。  評估機構高階主管與所有人的能力和誠信度  針對違規行為之遞增式懲戒措施--得干涉組織 機關的終極強制力；監理單位最好能具備撤銷 經營金融服務業務執照的能力。 E.監理的周嚴性  針對負責監理的機關，執行有效慎密的監理作 業。  防止受監理活動或機構規避有效監理。  隨時因應市場的創新變遷，藉以確保監理架構 仍能符合現時需求。 F.成本效益監理  直接成本--維持監理機構運作的支出：包含員 工薪資、管理開支及資訊技術預算。  間接成本--受監理產業因必須符合監理條件所 產生的支出。  成本較低的監理系統〈包括直接和間接成本〉 是較佳的選