高级财务会计 第七章 衍生工具会计.pdf

第第七章章 衍生工具会计 学习目标学习目标 1.了解衍生工具会计概述 22. 掌握交易性衍生掌握交易性衍生工具会计具会计 3. 掌握掌握运用衍用衍生工具套期具套期保值值 2014-9-2 第七章 1 第一节第一节 衍生工具会计概述衍生工具会计概述 一、金融工具的概念与内容金融工具的概念与内容 二二、、衍生工具及其主要类别衍生工具及其主要类别 三、衍生工具的特征 四、持有衍生工具的意图 2014-9-2 第七章 2 一、金融工具的概念与内容金融工具的概念与内容 2014-9-2 第七章 3 二、衍生工具及其主要类别 衍生工具是由基础工具（股票、债券、货币或者 商品）派生而来的交易工具。 常见的衍生工具包括期货合同、期权合同、远期合 同和互换合同，以及具有期货合同、期权合同、远期合 同和互换合同中一种或者一种以上特征的工具。 （（一））远期合同远期合同 2014-9-2 第七章 4 （二） 期货合同 2014-9-2 第七章 5 （三） 期权合同 11 、期权合同的概念期权合同的概念 期权合同是一种选择性合同，该合同持有人（即期 权买方权买方）） 享有在合约到期前或到期时以规定的价格购享有在合约到期前或到期时以规定的价格购 买或销售一定数量某种金融资产（如外汇、股票、计 息工具等息工具等））的权利的权利。 2、期权合同的特点 期权合同和期货合同持有人都可能履约交割期权合同和期货合同持有人都可能履约交割 （（或提或提 前平仓），但期权合同给予合同持有人的是一种选择权， 而非强制性义务而非强制性义务。也就是说也就是说，在行情有利的情况下在行情有利的情况下，期权期权 持有人行使期权，买进或卖出该种金融资产；如果行情不 利利，期权持有人则放弃买卖该种金融资产的权利期权持有人则放弃买卖该种金融资产的权利。 欧式期权，买方只能在合同到期日才能行使权力；美 式期权式期权，买方可以在合同到期前的任何买方可以在合同到期前的任何一天行使权力天行使权力。 2014-9-2 第七章 6 3、期权的分类 期权分为看涨期权和看跌期权期权分为看涨期权和看跌期权。 看看涨期权期权给予予合约持有持有人在未来在未来一定时定时 间内,以事先约定的价格购买某项资产的权利。 看跌期权给予以约定价格出售某种资产的权看跌期权给予以约定价格出售某种资产的权 力。 期权交易双方的权利和义务期权交易双方的权利和义务 2014-9-2 第七章 7 （（四四）） 互换合同互换合同 2014-9-2 第七章 8 信誉等级信誉等级 C1:C1: AAAAAA C2:C2: BBBBBB 成本比较成本比较 （（AA-BB）） 筹资金额 500万美元 500万美元 时时 间间 55年年 55年年 固定利率