高级财务会计-第8章__衍生工具会计(下).pdf

第八章 衍生工具会计（下）  8.1 互换会计  8.2 期权会计  8.3 衍生金融工具的信息披露  8.4 衍生金融工具及其会计处理的相互比较 8.1 互换会计  互换是指两个或两个以上的当事人按照共同商 定的条件 在约定的时间内，交换一系列支付 款项的金融交易。  主要分为货币互换和利率互换。 货币互换  货币互换是指交易双方交换相同期限 相同金额的 不同币种以及在此基础上的利息支付义务的一种 预约业务。  假设国内A公司于年初日筹措到一笔35万元人民 币的借款，期限1年，固定利率4%，年末一次性 还本付息；该笔资金用于某项目的经营，该项目 带来的收入是美元。 35万元人民币，期限1年， 固定利率4%，年末一次性还本付息 A公司 人民币贷款 该笔资金用于某项目的经营， 该项目带来的收入是美元 A公司的人民币贷款 公司借的是人民币，用的是美元 还款时公司需要将美元收入 存在着汇率风险。 换成人民币还款。 借、用、还上 存在着货币不统一 到时如果人民币升值， 美元贬值(相对于期初汇率)， 公司要用更多的美元来买人民币还款。  A公司为防止美元汇率变动的风险，也为了经营 管理上的方便，通过银行寻找互换对手，以对 该笔债务进行套期保值。银行协助找到的B公司 有一笔5万美元，期限1年，固定利率4%，年末 一次性还本付息的对应业务；B公司的未来收入 为人民币。 货币互换 A公司 B公司 人民币贷款 美元贷款 取得A公司的35万人民币贷款 取得B公司的5万美元贷款 互换过程 在提款日A公司与B公司互换本金： 在付息日公司与B公司互换利息 在到期日A公司与B公司再次互换本金 双方实现货币互换的前提  交易双方分别需要对方拥有的币种；  所持的资金数额相当，期限一致。 货币互换具有以下特点 1、期限一般较长，为1年以上，其适用于长期项目的避险与管理。 2、货币互换通常是为满足参与者的特殊需要而设计的，大多采用非标准化 的方式，具有较强的灵活性，但转让较为困难，多为场外交易。 3、货币互换的参与者多为跨国公司、国际组织、政府机构、金融机构等实 力雄厚者，每笔交易的数额都很大。 4、它的目的主要在于降低筹资成本和规避汇率、利率变动风险，较少用于 投机。 货币互换的会计处理 按照即期汇率记录 准备互换的外币业务 首先要遵循外币交易 会计处理的基本要求： 按照期末的即期汇率