信用担保与金融创新.pdf

信用担保与金融创新 一、信用担保与金融创新 一、信用担保与金融创新 二、信用担保业务产品创新 二、信用担保业务产品创新 三、信用担保业务流程创新 三、信用担保业务流程创新 四、信用担保风险管理创新 四、信用担保风险管理创新 一、信用担保与金融创新 一、信用担保与金融创新 1、信用担保业务性质与金融创新 1、信用担保业务性质与金融创新 2、信用担保业务流程与金融创新 2、信用担保业务流程与金融创新 3、信用担保业务风险与金融创新 3、信用担保业务风险与金融创新 •信用担保与金融创新 •信用担保与金融创新 信用担保：宏观上降低交易的信息不对称 程度；微观上给客户提供信用增值服务：  金融创新：一是降低信息不对称下交易的 磨擦成本；二是提高金融交易的供求均 衡； •信息不对称的后果 •信息不对称的后果 ——逆向选择：越是热情的信息优势方 往往风险越大。（发生在交易前） ——道德危险：采用不道德的手段欺骗 信息劣势方。（发生在交易后） •资源配置与联合控制 •资源配置与联合控制 信息的私人生产 信息的私人生产 信息的公共生产 逆向 信息的公共生产 逆向 资源配置 选择 资源配置 选择 （交易前） 信 （交易前） 信 金融的信息中间服务 金融的信息中间服务 息 息 不 净值控制 不 净值控制 对 对 称 金融市场的外部公司治理 称 道德 金融市场的外部公司治理 道德 联合控制 危险 联合控制 危险 （交易后） （交易后） 金融机构的联合代理监督 金融机构的联合代理监督 •一些金融的定义 •一些金融的定义 “金融体系的一个主要功能是：在不确定的环 境中，它们便利了资源在时间和空间上的配置。” （诺思•列文，1997） “所有金融活动都意味着放弃当前的资金以换 取将来获得回报的愿望。金融体系是一个国家对付 不确定性的核心。” （世界银行，1999） “金融是在不确定的环境中进行资源的时间和 空间配置。” （博迪、莫顿，2000 ） 二、信用担保业务产品的创新 二、信用担保业务产品的创新 1、债权融资担保 1、债权融资担保 2、股权融资担保 2、股权融资担保 3、非融资担保 3、非融资担保 1、债权融资担保 1、债权融资担保 银行贷款担保 企业/政府债券发行担保