清华工程经济学Ch03-资金的时间价值理论-1.pdf

3. 资金的时间价值 2013-5-15 工程经济学 3.1 现金流量  概念：一定时期内（项目寿命期内）流入或流出 项目系统的资金活动项目系统的资金活动  流入系统的实际收入或现金收入称为现金流入量 （（为正为正 ））  流出系统的实际支出或现金支出称为现金流出量 （为负）  现金流入量与现金流出量之差称为净现金流量现金流入量与现金流出量之差称为净现金流量。。 2013-5-15 工程经济学 现金流量的表达方式 现金流量图 年初投资年末收益法 年末习惯法 大小大小、、流向流向、、时间时间 （（年末法年末法 ）） 流入 0 1 2 3 … n 时间(年末) 流出 2013-5-15 工程经济学 工程项目分析中的现金流量 现金方式支出 固定资产投资 流动资金流动资金 现金流出量 经营成本 营业税金及附加营业税金及附加 所得税 项目项目 营业收入 回收固定资产残值回收固定资产残值 现金流入量 补贴收入 现金方式收入现金方式收入 回收流动资金 2013-5-15 工程经济学 2013-5-15 工程经济学 算例 2013-5-15 工程经济学 3.2 资金时间价值 定义：把资金投入到生产和流通领域，随着时间的推 移，会发生增值现象，所增值的部分称为资金的时间 价值。 投资投资 原资金 新资金 = 原资金 + 资金的 时间价值 储蓄储蓄 闲置 原资金 2013-5-15 工程经济学 基本术语  时值：某个时间为基准，运动着的资金所处的相对时 间位置上的价值（即特定时间位置上的价值）。根据 时间基点的不同，同一笔资金的时值又可以分为现值 和终值。  现值现值 P (Present)：：某一特定时间序列起点的现金流量某一特定时间序列起点的现金流量。。  终值 F (Future) ：某一特定时间序列终点的现金流量。  年值 A (annuity) ：发生在某一特定时间序列各计算期 末（不包括零期）并且金额大小相等的现金流量。 2013-5-15 工程经济学