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融资融券业务交易策略 案例汇编 二○一一年九月 市 场 有 风 险 入 市 须 谨 慎 交易策略一:利用持仓证券进行融资买入或融券卖出 1 案例 1:利用持有的基金充抵保证金,融资买入标的证券。 1 案例2:利用计划长期持有的股票充抵保证金,融资买入标的证券。 2 案例 3:利用手中持有停牌股票充抵保证金,融资买入标的证券。 3 交易策略二:利用融资融券实现当日回转交易4 案例 4:融资买入与担保证券同品种证券,当日融资回转交易。 4 案例5:挑选与外盘期货联动性较强个股,当日融券回转交易。 5 案例 6:利用突发事件,适时融券卖出。 5 交易策略三:构建多空组合,进行配对交易6 案例7:利用对同一行业两只股票走势及历史价差的统计分析进行配 对交易。 6 提示 8 本宣传资料内容仅供参考,如与法规不一致应以法规为准。 如有疑问,请向我公司营业部融资融券业务工作人员垂询。 本宣传资料日后如有更新,恕不另行通知。 交易策略一:利用持仓证券进行融资买入或融券卖出 利用持仓证券进行融资买入或融券卖出是指利用持有的证券充 抵保证金,融资买入或融券卖空标的证券。 案例1:利用持有的基金充抵保证金,融资买入标的证券。 张先生在大盘处于低位时认为大盘蓝筹股估值较低,较为 安全,同时看好大盘未来的表现,于是买入50ETF(510050)作为 自己长期配置的资产。2011年3月28日,张先生认为民生银行 (600016)业绩增长确定,盈利能力强,可以融资买入。假定 50ETF(510050)折算率为70%,民生银行(600016)的融资保证金比 例为90%,则张先生持有的市值150万的50ETF(510050)可作为105 万元的保证金(150×70%=105),可融资买入约116万元(105÷ 90%)市值的民生银行(600016)。 于是,3月28日张先生以5.50元的价格融资买入了210,000股的民生 银行(5.50×210,000=1,155,000元),4月15日以均价6.00元卖出210,000 股民生银行并偿还了融资债务。张先生这笔交易的损益如下: 买卖民生银行 (6.00-5.50)×210,000=105,000(元) (600016)的盈利 扣减:买入交易费用 5.50×210,000×0.15%=1733(元) 卖出交易费用 6.00×210,000×0.25%=3150(元) 8.85%/360×18天×(1,155,000+1733) 融资利息 =5119(元) 融资买入民生银行的 105,000-1733-3150-5119=95998(元) 超额利润 此外,3月28日至4月15日期间,张先生持有的作为担保物的 50ETF(510050)上涨约4%,张先生因此获利6万元。  融资融券业务交易策略 案例2:利用计划长期持有的股票充抵保证金,融资买入标的证券。 徐先生在2010年12月21日以59.00元的价格买入了10,000股 云南白药(000538),买入后云南白药(000538)股价一路走 低,徐先生被套,但是徐先生看好该股,认为短期该股价格走 低只是暂时调整,长期持有定会获得盈利。2011年3月下旬,银 行板块部分股票启动了一波行情,徐先生认为银行板块股票中 农业银行(601288)估值较低,买入风险较小同时短期收益可 能

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