基于贝叶斯因子的SV模型选择-概率论与数理统计专业论文.docxVIP

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独创性声明 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果.据我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得滥逛盘堂或其他教育机构 的学位或证书而使用过的材料.与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示谢意. 学位论文作者签名: 签字日期: 年 月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解逝姿盘堂有关保留、使用学位论文的规定, 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘,允许论文被查阅和 借阅.本人授权瀣逛太茎可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进 行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文. (保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名: 导师签名: 签字日期: 年 月 日 签字日期: 年 月 日 } I 『学位论文作者毕业后去向: 工作单位: 电话: 通讯地址: 邮编 基于贝叶斯因子的Sv模型选择目录 基于贝叶斯因子的Sv模型选择 目录 摘;耍.. 。.. 。。.。.。..。...。。。....。 ...... ......一...·..一···”··”·一··一—··-·”··一·一·”···一··”···一·一 i Abs们I=t.. 。....。. ...。。... .......... .....。. 一...”.-一-................·..·..·.-一.·.···.一 ii i 多每———i}jjl}专仑......。..。..................”.......···一——·一一·——····一·····”·······一··一·····一-····一··一”一一··1 1.1研究背景 1 1.2波动模型综述 2 1.3论文结构及创新之处。.~。 。——。。。— 。.~ 。。一。 。一一..4 第二章SV模型选择中的方法 5 2.1经典SV-N窀真塑琶介绍....。.......。.——。。。一。。 ..。.。........。.。。。——..。.。.。。...5 2.2模型选择i习题。—。— 。一。——一—.—~ 一一 .。一—— ..一”5 2.3贝叶斯因子和假设检验 一 ——。。.。。一。.一。。一。。~。..—一。。。...一—一.6 2.4蒙特卡罗MCMC方法 8 12 第三章对于SV模型的参数估计和贝叶斯因子计算 13 3.1模型假定 13 3.2参数估计 13 3.3利用路径抽样计算贝叶斯因子 17 第四章:贝叶斯因子的有姓的检验 20 4.1参数和先验的基本假定 .。一。—。。——一一——一.一”一—·.·—一一——¨20 4.2模拟验证 21 4.3模拟验证总结 26 第五章实证分析 27 5.2数据处理 29 3l 致谢 32 基于贝叶斯因子的SV模型选择摘要 基于贝叶斯因子的SV模型选择 摘要 众所周知,金融时间序列存在着波动性问题.而且波动性的研究是描述金融市场性质的 核心问题,因为资产收益的波动率是资本资产定价、风险控制和投资组合设定的关键因素. 本文主要研究波动率模型中的随机波动(SV)模型的参数估计和模型选择问题. 文章首先简要归纳了目前的金融研究中,用来刻画收益的波动性的模型,主要包括: ARCH、GARCH、SV模型以及它们的优势和不足. 第二章,给出本文主要研究的SV-N模型.提出本文主要讨论的模型选择问题:检验某 时间序列是平稳的还是非平稳的,即下面两个SV模型(参数妒=l或者≯1)的选择问题. y?=≯ln税f %:勿一JLl=妒(红。 一∥)+77,,且么一拟.“,帮o.2,。妒1. yj=毒%锐| 似:历=忍一。+仉, 且磊~肌p,仃2). 并创新地提出利用贝叶斯因子来做模型选择,而不是传统的单位根检验方法,如Augmented Dickey.Fuller(ADF)检验.并且在计算贝叶斯因子方面,提出不同于传统的全概率公式的方 法一路径抽样.本章还介绍了计算贝叶斯因子需要用到的马尔科夫蒙特卡洛(MCMC)方 法,Gibbs抽样,以及Metropolis-Hastings方法. 第三章,针对SV-N模型,推导出模型的

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