政务信息化供应商.PDFVIP

申购策略 公司研究 证券研究报告 才580018[Table_Title] 南威软件 （603636 ） 证券分析师：曲芳 SAC 证书编号：S0160514010001 quf@ 政务信息化供应商 0571 2014 年 12 月19 日 TMT 申购建议 （申购） [Table_Summary] 发行上市资料 投资要点： 发行价 （元） 14.95  政务信息化提供商：公司从事电子政务的软件开发、系统集成及技术服 发行市盈率 22.96 务，并以解决方案的形式向政务部门提供上述业务，产品涉及电子政务 参考行业市盈率 74.41 应用系统、社会管理与公共服务系统、行业应用支撑系统三大领域。 申购代码 603636  公司技术实力雄厚，客户多，资质高：由于国内电子政务应用的特殊性， 申购日 20 14/12/22 IBM、SAP、Oracle 等国外企业较少涉足，国内软件企业是该领域的主要 中签结果公告日 20 14/12/24 供应商。国内该领域的先行者已经在市场中取得较为稳固的竞争地位， 申购资金解冻日 20 14/12/25 因此我国电子政务市场竞争格局比较稳定，市场门槛相对较高，进入难 主承销商 太平洋证券 度较大。公司开发应用支撑平台（UCAP ），可根据需求快速实现二次开发， 形成资源复用的开发管理模式。公司目前拥有发明专利2 项，实用新型 股本结构 专利4 项，在申请发明专利3 项，自主知识软件产品著作权173 项。公 发行前股本（万股） 7500 司业务已覆盖全国 18 个省份，用户以政务部门为主，截止 2013 年 12 发行数量（万股） 2500 月31 日，政务客户数量为2108，占比76%，且客户的粘度较高。公司已 发行新股数（万股） 2500 取得计算机信息系统集成一级资质，涉及国家秘密的计算机信息系统集 老股东转让数（万股） 0 成甲级资质、CMMI3 级认证等。 网上拟发行（万股） 1000  募投项目有助于提高公司竞争力：募集资金拟投项目总投资额为3.49 亿 网下拟发行（万股） 1500 元，主要用于政务云应用平台研发项目、智慧型平安城市综合信息平台 发行后总股本（万股） 10000 研发项目、支持国产化的党委信息化解决方案项目、智慧军营综合信息 管理平