坚守底线企业财务FAQ答疑 (英)保罗·巴罗(PaulBarrow)著钱勇.pdfVIP

第 1 页 第 2 页 第 3 页 了，多得都记不清了。委婉的说法就是 “交易过度 ”。这个 词用 以解释 的情况是 ：一个企业 的增长超越 了它创造或获 得额 外营运 资金（现金 ）的能力 。简单地 说 ，就 是这么 回事 。 第 一 阶段（好 消 息 ？）：企业 的销售额增长 。 第二阶段 （现金流出企业）：为了满足额外的销售 ，企 业要购买更多的存货，并增加生产 ，其结果就是产生更高的 运营成本和更高水平 的半成 品和产成 品存货 。有一些几乎 是要立即支付的 （工资和薪金 ），其余的可以按照一般赊购 付款条件获得（如 天 ）。 第三阶段 （现金继续流出企业）：随着销售的增长 ，企 业 的现金流入并不会立 即增加 ，原因在于新 的销售又带来 了新 的正常信用条款或延期信用条款 （如在收取欠款和存 入银行之前 天 ）。同时 ，企业 还 要购 买更 多 的存 货（并进 行支付 ），这与工 资和薪金是一样 的。 第 四阶段（一些现金开始流入 ，但是更 多 的现金流 出）： 最后 ，前几个月销售所