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第六章 财务评价 第一节 财务分析概述 第二节 财务分析与基础财务报表 第三节 财务分析相关问题讨论 第四节 资产评估的基本概念和方法 2012-7-13 1 第一节 财务分析概述 • 经济效果评价的层面： – 国家、社会 – 企业 – 项目 • 不同层面的评价主体、评价目标因而关注焦点不同 – 国家与社会： – 项目与企业：投资者或经营者是评价主体，主 要评价目标是获取最大利润和最佳经济效果 • 财务评价：从投资项目或企业的角度进行的经济效 果分析，是企业投资决策的基础。 2012-7-13 2 财务评价的一般框架 • 思路：利用评价指标（NPV 、IRR 、 TP* ）等对经济效果进行分析，看是否满 意 • 核心：对现金流量进行分析 • 基础：现金流量表及其他财务报表 • 获取： – 已有资料+个人估算+个人筹划=现金流量表 • 内容：资金规划、成本预算、损益计 算、负债分析………… 2012-7-13 3 财务评价的步骤 • 财务预测：环境、行业、市场、技 术、价格、销量 依 反 据 映 • 编制资金规划和计划：需求、来 交 源、使用、偿还 叉 进 • 计算和分析财务效果：经济效果指 行 标评价 2012-7-13 4 第二节 财务分析与基础财务报表 基本报表： – 资金来源与运用表 – 资产负债表 – 外汇平衡表 – 现金流量表 – 损益表 2012-7-13 5 辅助-基础性报表 • 固定资产投资估算表 资金需求：投资 • 流动资金估算表 • 投资计划与资金筹措表 资金来源：筹措 • 主要产出物和投入物使用价格依据表 • 生产成本估算表 用 费 ： 用 使 金 资 • 固定资产折旧费估算表 • 无形及递延资产摊销费估算表 • 制造费用、销售费用、管理费用估算表 • 借款还本付息表 • 总成本费用估算表 • 销售收入及销售税金估算表 投资回报：收益 2012-7-13