财务战略及财务规划方案.pdf

海量免费资料尽在此 一、财务战略及财务规划 由资产、资金、财务信息以及财务人员等构成的财务资源是中铁物资未来发 展中重要的资源之一。因此，中铁物资的财务战略应该是为了适应未来公司的发 展战略，在企业内外部有效地配置、使用及管理财务资源，追求符合集团公司价 值最大化的一系列目标和措施。 对中铁物资的财务战略产生重大影响的因素主要包括内外部的环境因素，一 方面需要根据外界的机会和挑战，以总体战略为基点制定财务战略，如：宏观经 济环境、市场环境、法律法规等政策环境；另一方面，则根据公司内部发展需要 及具备的各项资源和财务管理能力进行财务规划选择，如：企业自身的经营管理 特点，各板块的业务发展规划。平衡这两方面的因素，制定适应中铁物资发展要 求的财务战略及规划，促进公司整体战略的实现和未来发展。 考虑到上述因素，制定出中铁物资的财务战略： 1、第一阶段：2004 年－2006 年，中铁物资应采用混合型的财务战略：即调整型 和扩张型并行。 在本阶段，中铁物资的内外环境及自身状况具有以下特点决定了混合型 的财务战略是适合的： 1) 中铁物资 2004 年与铁道部脱钩使得原有的铁路市场业务存在潜在 风险，仅仅是大宗铁路物资供应商的地位受到威胁，迫切需要中铁 物资积极寻求在社会市场上开拓新业务，要求采取积极扩张的财务 战略； 2) 长期在铁道部的行政计划体制下，各业务板块之间发展不均衡，需 要一段时间进行业务重组、提高资产质量和盈利能力。因此在一定 程度上又需要根据战略调整和业务重组的要求采用调整型的财务战 略。 采用扩张型的财务战略主要表现在：  扩张目标上，中铁物资力争在收入规模上 3 年内进入中国企业 500 强的前 40 位；  扩张方式上，不能单纯靠集团内部积累式发展，还要积极采取 资本运作的方式扩大公司总资产及净资产规模；  扩张速度上，中铁物资应高于中国企业 500 强第 40 位 2002 年 －2003 年的平均增长速度 11％，3 年以年均 17％的速度扩大收 入规模；  关注的财务指标为：收入规模及年均增长率、资产规模及年均 增长率； 采用调整型的财务战略主要表现在：  在调整目标上，通过调整集团公司战略布局和业务重组，调整 资产结构，提高资产质量，降低运营风险；分散母公司投资的 风险，追求母公司资产的最佳组合；  在调整方式上，各业务板块的调整力度是不同的，有侧重点的； 目前物流、房地产作为新组建的业务调整不大；需要分阶段调 整工业、商贸、进出口板块；随着工业作为主辅分离的试点， 将采取逐步战略性退出的策略，进行不良资产清理、资产剥离， 甚至转让股权等；商贸、进出口板块也将在进行业务重组同时， 采取全面预算管理控制经营风险、降低费用、加强内部控制等；  调整型的财务战略主要关注的指标是：销售利润率及投资收益 率、资产周转率及资产负债率等。 在第一阶段，财务目标是：  在经营规模上，2006 年主营业务收入突破 420 亿元，年均增长 率不低于 17％，进入中国500 强企业前 50 位；总资产规模突破 150 亿元，年均增长率为 5 ％；  在盈利能力上，在保证以上收入实现的前提下，2006 年利润总 额突破 2.7 亿元，销售利润率达到 0.64 ％；3 年平均增长率为 57 ％，3 年平均销售利润率达到 0.48 ％；  在实现上述目标的前提下，实现 2006 年净资产规模达到 45 亿