投资银行课件--第八章_投资银行的外部监管.pdf

八章投资银行外部监管 八章投资银行外部监管 投资银行外部监管的概念 投资银行外部监管的概念 o投资银行外部监管是指监管机构依法对投 资银行及其金融活动直接限制和约束的一 系列行为的总称。 一、投资银行外部监管的目标 一、投资银行外部监管的目标 o切实保护投资者的权益 o促进投资银行业的安全与稳定 o保证投资银行公平竞争、高效运行 o实现投资银行业经营活动与国家金融货币政 策的统一 二、投资银行监管原则 二、投资银行监管原则 o依法监管原则 o合理性原则 o协调性原则 o效率原则 三、投资银行监管体制 三、投资银行监管体制 1、集中型监管体制 2、自律型监管体制 3、综合型监管体制 四、投资银行外部监管的内 四、投资银行外部监管的内 （一）审慎性监管 （二）对机会主义行为的监管 （一）审慎性监管 （一）审慎性监管 o市场准入监管 o业务范围监管 o谨慎性监管 o经营报告制度 o市场退出监管 市场准入监管 市场准入监管 o 市场准入监管就是投资银行机构必须符合一定的条 件，才能进入投资银行业，取得从事投资银行业务 的主体资格。市场准入，从法律上讲，是指投资银 行依法获准设立，实际取得法律上的主体资格，可 以自己的名义从事相关活动的行为，这是保证金融 业稳定发展的有效的预防性措施。 o 开业登记监管 n 特许制 n 登记注册制 n 认可制 业务范围监管 业务范围监管 o投资银行的业务范围是投资银行权利能力和 行为能力的法律体现，作为一种资格，它必 须经监管机关核准后方能取得。 o混业经营 分业经营 谨慎性监管 谨慎性监管 （1）资本充足性监管 （2）流动性监管 （3）准备金监管 资本充足性监管 资本充足性监管 o资本充足性又叫做资本充足条件，是指投资 银行资本应保持既能经受坏账损失的风险， 又能正常营运，达到盈利的 平。资本充足 性已经成为评价一家金融机构对市场环境的 应变能力及对业务风险的承受能力的主要尺 度，同时也是比较金融机构实力的基本参数。 流动性监管 流动性监管 o确定各种流动性比率 o 以投资银行过去一个时期流动性管理的实际 经验数据为基础来确定各种流动性比率 o制定一些非强制性的指导性指标 准备金监管 准备金监管 o 准备金分为普通准备金和专项准备金 n 普通准备金是为了弥补潜在的风险损失，具有资本 的某些特征， 《巴塞尔协议》将普通准备金纳入补 充资本的构成之中。 n 专项准备金是弥补已经发现的风险损失。由于投资 银行每年必须从税后利润中提取风险准备金，准备 金 平直接影响投资银行的收益与分配，因此，必 须加强准备金制度与盈利分配制度的协调。 经营报告制度 经营报告制度 o投行定期以规定的格式和书面的形式向监管 机构报告其经营情况 市场退出监管 市场退出监管 o监管机构关闭发生清偿危机的投资银行，以 保护投资者的利益，维护证券市场秩序。 （二）对机会主义行为的监管 （二）对机会主义行为的监管 o 信息披露制度 o 对不正当交易行为的监管 n 欺诈 n 操 n 内幕交易 o 抑制过度投机、稳定市场的监管 n 涨跌停板 n 临时停牌 n 保证金管理 （三）惩罚性监管措施 （三）惩罚性监管措施 o 警告，监管机构对违法机构的不涉及被处罚人 实体权利的告诫； o 罚款，即监管机构要求违法机构必须缴纳一定 数量的货币； o 责令退还非法所筹股款、基金资金； o 没收非法所得，即监管机构依法将违法机构非 法获取的股票、基金等证券收归国有； o 暂停、撤销证券业经营资格、从业许可等措施。 五、对业务的监管 五、对业务的监管 o证券承销业务监管 o证券经纪业务监管 o 自营业务监管 投资银行证券承销业务监管 投资银行证券承销业务监管 o对投资银行证券承销业务监管主要在于禁止 投资银行在从事证券承销活动中获取不合理 或不合法的利润以及操 市场的行为，以协 调好投资银行与发行企业和投