中央银行学教程 第六章 中央银行的支付清算业务.pdf

第六章 中央银行的 支付清算业务 第一节中央银行支付清算服务的产生 与发展 中央银行的支付清算服务是指中央银行 以一国支付清算体系的管理者和重要的 参与者出现，通过一定的方式、途径， 使金融机构之间的债权债务清偿及资金 转移顺利完成。 一、中央银行支付清算服务的含义 “结算（Settlement ）”与“清算（ Clearing ）”是存在于经济社会中的两种 实现债权债务清偿和货币资金转移的行 为。 二、中央银行的支付清算体系 （一）清算机构 清算机构是为金融机构提供资金清算服 务的中介组织 清算机构的义务： 1 、向中央银行缴存交换保证金，并有一定 比率的控制。 2 、在中央银行开立往来账户，以供交换差 额的转账结算。 3 、指派经审查合格的交换员(清算员)。 4 、承担缴纳应负担的一切费用。 （二）支付系统 支付系统是由提供支付清算服务的中介机构 和实现支付指令传送及资金清算的专业技术 手段共同组成的，其职能是实现债权债务清 偿及资金转移。 支付系统构造及其运行取决于： 1 、一国金融产业的整体水平和科技实力。 2 、稳定的宏观经济环境，尤其是一国的价 格水平状况。 3 、一国的货币制度对支付系统设计及其运 行效率具有关键的影响。 4 、支付系统的法律框架和操作规程越完 备，将越有助于系统运行效率的提高。 （三）支付结算制度 支付清算制度是关于结算活动的规章政策、 操作程序、实施范围等的规定和安排。 （四）同业间清算制度与操作 同业间清算（亦称行间清算或联行清算） 是金融机构之间为实现客户委办业务和自身 需要所进行的债权债务清偿和资金划转。 三、支付清算系统的发展 支付清算系统对经济、社会生活具有重要 意义，其高效运行与现代科技在金融领域 的广泛应用密不可分。 第二节 中央银行的支付清算运作 一、中央银行支付清算运作的基本原理 （一）中央银行在银行间清算中的地位 为利用中央银行的支付清算服务，金融机构 需要在中央银行开立账户（存款账户或清算 账户）。由于中央银行不会对账户开立者构 成任何信用风险和流动性风险，故其拥有国 家最终清算机构的特殊地位。 清算参与银行的资金来源通常由以下 几项组成： 1 、在中央银行储备账户内的存款金额，是清 算资金的主要来源，一些国家允许将法定准 备金作为该项来源之一。 2 、中央银行信贷。 3 、通过货币市场借入的临时性资金。 4 、由于支付时隔所产生的在途资金。 （二）行间支付（清算）系统 银行间清算需通过行间支付系统进行，行 间支付系统为银行自身和客户委办的结算 事项提供资金清算服务。 1 、差额清算系统 2 、实时全额清算（real time gross settlement, RTGS ）支付系统 （三）实时全额清算系统的运行原理 1 、V型结构 2 、Y型结构 3 ．L型结构 4 ．T型结构 二、中央银行支付清算服务的主 要内容 （一）组织票据交换清算 票据交换的基本程序： 第一步，入场准备 第二步，场内工作 第三步，票据交换工作 (二)办理异地跨行清算 在全国范围内办理异地资金汇兑一般有两 种办法： 一是先由各金融机构内组成联行系统，最 后各金融机构的清算中心通过中央银行办理 转账结算； 二是将异地票据统一集中传送至中央银行 总行，办理轧差头寸的划拨。 (三)为私营清算机构提供差额清 算服务 在许多发达国家，私营性质的清算组织 已经成为清算制度的主要组成部分。 (四)提供证券和金融衍生工具交易清 算服务 因为证券和金融衍生工具交易不同于一 般经济活动所产生的债权债务清算，故 在不少发达国家都设立了专门为证券和 金融衍生工具交易提供结算服务的支付 系统。 (五)跨国支付服务 在国家的对外支付清算和跨国支付系统 网络建设中，中央银行也发挥着不可替 代的作用。 三、支付（清算）系统的种类与运行 (一)按经营者身份的不同划分 1 、由中央银行拥有并经营 2 、由私营清算机构拥有并经营 3 、各银行拥有并经营的行内支付