资产证 券化概论培训 资料.ppt

包括存货周转减慢和应收账款收账减慢 存货周转减慢的审定： 存货周转次数或存货周转期； 为企业业务的临时性扩大或结构性转换提供资金； 期限根据存货周转减慢的原因和企业产生现金的能力而定 应收账款回收减慢的审定： 应收账款周转率或应收账款回收期； 最近的应收账款账龄分析表； 为因回收减慢导致的应收账款增加提供资金； 期限视应收账款是长期还是短期而定。 返回 营业周期减慢引起的借款 原因： 更新固定资产； 固定资产扩大 对第一种借款需求的审定： 固定资产利用率； 固定资产存续期； 一般是长期的，具体期限根据借款的生利能力和资产的使用年限确定。 对第二种借款需求的审定： 首先要证明是否存在合理的固定资产扩张需求； 鉴定方法：销售/固定资产，每元固定的销售收入； 一般是长期的，具体期限根据借款人产生现金的时间和资产的使用期限而定。 返回 固定资产购买引起的借款 资产增长 债务重组 低效经营 股息支出或所有者提款 不正常或意外的费用支出等 其它原因引起的借款 资产增长： 资产账户： 投资账户 递延费用 预付费用 无形资产及商誉 借款需求的审定：根据资产账户增加的原因确定 是否贷款和贷款的期限。 债务重组的审定： 检查企业资金搭配是否不当及原因； 贷款的目的：替换现存债务？支付费用？ 期限根据被替换的债务的性质而定。 低效经营的审定： 企业利润占销售收入比例的下降情况； 贷款的目的： 支付费用； 为生产提供资金； 替换负债； 期限根据低利润的持续期长短而定。 股息支出或所有者提款：检查企业的股利发放率，一般不贷。 一次性意外费用支出： 保险费 设备安装费等； 确认导致企业无法支付这些费用的原因。 （二）借款企业的信用分析 目的：确定企业的未来还款能力 内容：分析影响企业未来还款能力的因素 第一还款来源：财务状况和现金流量 第二还款来源：信用支持 非财务因素不构成直接还款来源，但影响企业的还款能力。 1、对借款企业的财务分析 银行对借款人财务报表中的有关数据资料进行确认、比较、研究和分析，借以掌握借款人的财务状况，分析借款人偿债能力，预测借款人的未来发展趋势。 （1）审查借款人的损益表，计算并进行百分比分析 百分比分析：能迅速、有效的评估借款人的业绩及经营的连贯性 将每项支出表示成销售收入净额的百分比；该比值如长年稳定在80%左右，说明该行业或产品的生产不受经济周期影响，企业对生产成本和售价的管理有效 百分比分析可用于横向或纵向的比较分析 （2）审查借款人的资产负债表：借助三大比率指标 营运效率 ：总资产周转率、存货周转天数、应收账款回收期、应付账款周转期、固定资产周转率、资产报酬率、权益报酬率 杠杆比率：资产负债率、总债务与所有者权益比率、负债与有形资产比率 ；用于分析借款企业的资本结构和资本的杠杆作用的程度 流动比率：企业资产迅速变现偿付流动负债的能力；主要指标有流动比率和速动比率 2、对借款企业的现金流量的分析 只有现金才能偿还贷款 需要确定现金流量和流向，分析引起现金流出入的原因 现金流量分析可以了解借款人有多少现金余额或现金不足，企业的现金来自哪种活动，过去偿还债务的能力及实际还款情况 现金流量分析的内容： 现金净流量 = 经营活动的现金净流量+投资活动的现金净流量+融资活动的现金净流量 （1）经营活动的现金流量 现金流入：销货、利息与股息、增值税销项税款和出口 退税、其它业务现金收入等； 现金流出：购货、营业费用、支付利息、缴纳所得税、其它业务现金支出等； （2）投资活动现金流量 现金流入：出售证券、固定资产、收回对外投资本金等 现金流出：购买有价证券、购置固定资产等； （3）融资活动现金流量 现金流入：取得短期与长期贷款、发行股票或债券 现金流出：偿还借款本金、分配现金股利等 贷款担保：为提高借款偿还的可能性和降低银 行资金损失的风险所采取的保护性措施 （1）贷款担保的种类： 抵押：不转移财产占有权；根据借款人的信用 状况对抵押物的多少具体加以确定。 抵押物应具有极高的流动性 ：银行存款、 可出售的有价证券、应收账款、存货、机器设备、建筑 物、土地、股份等 质押：质押权-特别授予的权力；转移财产占有 权；动产质押和权利质押。 3、对借款企业的担保分析 汇票 支票 本票 债券 存款单 仓单 提单 权利质押 依法可以转让的股份、股票；依法可以转让的商标专利权、专用权、著作权中的财产权；