操纵性应计利润模型检测盈余管理能力的实证分析.pdf

盈余管理与公司治理 操纵性应计利润模型检测盈余 * 管理能力的实证分析 ○?黄 ?梅? 夏新平 摘要 ? 本文运用统计模拟方法，通过测试各模型产 综合相关文献，并结合模型发展历程，这些模型可分为 生第一类错误和第二类错误的频率， 比较 基本琼斯模型、 四类 ：( 1) 传统的琼 斯类 模型。这一类 模型的基 本思想 修正琼斯模型等七种常用的截面操纵性应计利润模型在 认为非操纵性应计主要受两个因素影响，和销售收入变 中国资本市场的检验效果。检测结果发现，基本琼斯模 动和固定资产水平，主张通过回归方法来分离总应计中 型、修正琼斯模型和无形资产琼斯模型相对较优，它们 的操纵性成分，具体包括基本琼斯模型、修正琼斯模型 所犯第一类错 误和第二类错 误的频率较小，但在收 入操 等。 ( 2) 扩展的琼 斯类模型。该类模型的提出者 认为传 纵 检测上，修正琼斯模型检验能力更突出 ；现金流量琼 统的琼斯模型忽略了许多与盈余管理无关，但会影响正 斯模型、非线性琼斯模型检验盈余管理的能力较强，但 常应计利润水平的其他变量，会导致计量偏差，主张把 存在较 为严重的第一类 错 误，易夸大 上市公司盈余管理 其它控制变量引入传统的琼斯模型，从而形成无形资产 的程度 ；前瞻性修正琼斯模型计算复杂，第一类错 误明 琼斯模型、现金流量琼斯模型、前瞻性修正琼斯模型和 显，检验盈余管理能力相对修正琼斯模型没有明显提高； 收 益匹配琼 斯模型等。 ( 3) 非线性的琼 斯模型。这类模 收 益匹配 琼斯 模型在费用操 纵的检验 能力上明显较弱。 型的提出者 认 为会 计 谨慎性 对于利得和 损 失确 认的不 综合考虑，本文认 为在中国证 券市场上，分年度分行业 对称性，导致 应计和企业 业绩之间存在非线性相关性， 回归的截面修正琼斯模型在模型的设定和盈余管理的检 而传统以及扩展的琼斯模型均采取的是线性形式，会引 验能力方面表现更佳，建议未来的盈余管理实证 研究以 起计量偏差。主张把非线性关系引入传统及扩展的琼斯 该方法为主。 模型， 形成非线性琼斯模型、 非线性修正的琼斯模型等。 关键词 ? 盈余管理 ；应计利润 ；操纵性应计 ；琼斯 (4 ) 非琼 斯类模型。文献中虽然以琼 斯模型及其扩展模 模型 型为主体，但是有些研究者提出其它一些计 量方法，主 * ?本文受湖北省教育厅人文社科研究项目 （2009b78 ）资助 要包括 Healy 模型、 DeAngelo 模型和 KS 模型。 操 纵性 应计 利润 模 型 众 多， 不同 模 型的 检验 效 果 盈余管理是中国资本市场的一种普遍现象，有许多 存在差异，而哪一种模型更适合中国资本市场还是一个 中国学者借鉴西方常用的操纵性应计利润模型来研究中 悬而未决的问题。本文运用统计模拟的方法，通过测试 国的盈 余 管 理 问题。 操 纵性 应计 利润法 是西方盈 余 管 各 模 型 产生 第一 类错 误和 第二类错 误 的频率， 比较 基 理实证研究中最常用的一类方法，该类方法的核心思想