案例高科技小企业成上大公司.doc

PAGE PAGE 3 案例：高科技小企业成上市大公司 （一）创业期 项目公司创业技术团队拥有一项核心技术，其无形资产价值50万元。首次融资200万元风险资金，公司总市值为250万元。将项目公司总股本分为1 000股，每股市价便是2 500元。股权分配比例：技术创业股A占20.0%，风险资金股B占80.0%。 第一阶段 技术创业股 风险资金股 培育资金股 成长资金股 公募资金股 合 计 股份数额（股） 200 800 1 000 每股价格（元） 2 500 2 500 2 500 股权比重（%） 20.0% 80.0% 100.0% 股权价值（元） 500 000 2 000 000 2 500 000 （二）培育期 随着公司业务的发展，产品已经进入市场，但公司尚未盈利，第一次融资的200万元几乎用完，于是公司面临着二次融资。项目公司在原来1 000股的基础上另发行600股售给新加入的投资者，每股价格1万元，即在原来2 500元/股的基础上溢价4倍，于是引入培育资金600万元。二次融资之后，公司的总股本从1 000股增加到1 600股，按1万元的股价总市值增至1 600万元。培育资金进入之后，原股东的股权比例分别被稀释了，股权重新分配的比例：技术创业股A占12.5%，风险资金股B占50.0%，培育资金股C占37.5%。 第二阶段