PPP模式中商业银行面临的风险及防范对策.pdfVIP

RISK | 风控论说 PPP模式中商业银行 面临的风险及防范对策 文/冯静生 PPP模式实施时间长、投入资金量大、各方权利和义务关系复杂，蕴含着较多的风险因素。 银行在大力拓展PPP项目的同时，亟需增强风险意识，采取相应管理策略，保障信贷资 产安全和PPP项目的健康运行。 2014年9月21 日，《国务院关于 项目也存在政府补贴），因此PPP项 风险二：PPP项目风险分摊不合 加强地方政府性债务管理的意见》首 目产生的服务或产品必须要有相应的 理和再谈判风险。由于PPP项目持续 次提出，推广使用社会资本合作模式 市场。对于公共服务领域内的PPP项 时间长，项目建设较为复杂，面临的 (PPP) ，鼓励社会资本通过特许经营 目甚至要求在一定的时间和范围内具 外部环境日益改变，因而PPP项目的 等方式，参与城市基础设施投资与运 有唯一性和不可替代性，以保持项目 收益具有不确定性，甚至会出现SPV 营，由此拉开了新一轮PPP的序幕。 运营的市场空间。 公司的大额亏损。一方面我国大部分 但PPP模式实施时间长、投入资金量 合法性风险。 PPP项目在运营 PPP项目属于政府价格监管行业，价 大、各方权利和义务关系复杂，蕴含 时，需要取得国家相关部门的批准或 格调整的规则性差，价格变化缺乏可 着较多的风险因素。银行在大力拓 核准，项目在运营过程中对当地环境 预见性，导致长期收益不确定性概率 展PPP项目的同时，亟需增强风险意 的影响还需要取得环保部门的批准， 较高；另一方面PPP所涉及项目的收 识，采取相应管理策略，保障信贷资 涉及到原资产转让的项目还需要取得 益评估需要结合大量经济数据和当地 产安全和PPP项目的健康运行。 具有审批权限的行政机构批复，同时 社会情况，社会资本难以全面掌握。 特殊目的公司（SPV ）还要与政府签 虽然大多数以“使用者付费”、“区 PPP 项目中商业银行 订特许经营合同，以保证PPP的合法 域垄断”为特征的公用基础设施的预 面临六大风险 运营权。 期效益相对稳定，但不可避免仍然存 风险一：PPP项目的可行性风 技术风险。 按照项目运营进度 在成本上升、业务量不够、突发事件 险。由于PPP项目合作机制及有限责 可分为项目设计时的技术风险和项目 等风险因素，导致项目运营效益不如 任的特点，商业银行贷款的还款来源 运营后的技术风险。项目设计时的技 预期。此外，部分政府付费项目缺乏 一般只能依赖PPP项目自身产生的现 术风险是指项目在可行性研究时，所 稳定的资金来源和规范的支付机制， 金流，这就要求PPP项目必须在贷款 采用的技术已经落后，效率低，或该 使银行在提供项目融资时面临收益回 存续期间达到预期的运营目标，否则 技术运用时的建设、维护成本太高。 报率不确定风险。同时PPP项目类型 将会给商业银行信贷资产带来风险， PPP项目运营后的技术风险是指项目 众多，涉及的拆迁补偿情况复杂，需 因此PPP项目可行性风险是商业银行 在建设完成之后，由于技术的不断进 要采购的原材料价格也可能出现大规 面临的首要风险，主要包括： 步，该项目采用的技术日趋落后，由 模波动，企业很难在项目建设过程中 市场风险。PPP项目是依靠项目 于项目已经建设完毕，后续无法进行 再根据情势变化，要求政府承担成本 自身产生的现金流来维持运营（部分 技术升级或技术升级成本过高。 波动风险。因此，PPP项目要建立完 76 CHINA BANKING RISK | 风控论说 善的风险分摊和再谈判机制，以便 政，使得PPP项目在实践中缺乏全局 一百八十四条规定，具备公益性质的设 PPP项目遇到风险时各方能够合理的 性、系统性的法律法规进行调整。不 施不得作为商业贷款的抵押物。因PPP 承担风险，不至于使PPP项目运营停 仅如此，各地方政府在适用相关规章 项目本身具备一定的公共性质，项目 滞。