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第六章 投资决策基础 第六章 投资决策基础 重庆理工大学 会计学院 安灵 重庆理工大学 会计学院 安灵 一、现金流量 一、现金流量 现金流量：在投资活动中，由于一个项目而引起的 现金支出或现金收入增加的数量 现金流入 现金流出 (CI) cash (CO) cash in-flow out-flow 现金净流量net cash flow NCF=CI-CO 现金流出 现金流出 现金流入 固定资产投资 现金流入 流动资产投资 流动资产投资 经营利润 维修费等支出 维修费等支出 残值收入 残值收入 回收流动资金 回收流动资金 3 建设期 经营期 终止期 营业现金流量 营业现金流量 =①营业收入- 付现成本 =①营业收入- 付现成本 固定资产投资 – 所得税（概念公式） 残值回收 – 所得税（概念公式） =②净利润 + 折旧 =②净利润 + 折旧 流动资产投资 （调整公式） 流动资金回收 （调整公式） = ③ 收入×（1-税率） = ③ 收入×（1-税率） 旧设备变价收入 -付现成本×（1-税率） … … -付现成本×（1-税率） … + 折旧×税率 + 折旧×税率