期货模拟交易实验指导.docx

《期货模拟交易实验》 实训课程名称：《金融工程概论》 上机地点：经济学院实验室 上机时间：2014.11.26（18：00—21：00） 2014.12.01 （9：40—12：40） 实训工具：文华赢顺期货交易软件wh6（模拟交易版） 实训内容：上机练习和交易模拟 实验名称 课时安排 实验一 掌握文化赢顺期货模拟交易系统 熟悉期货模拟交易软件常用窗口基本操作 2课时 实验二 K线图与趋势分析 熟悉K线图的形态及含义 2课时 实验三 技术指标分析 掌握常用的技术指标MA，MACD，RSI，KDJ，MTM 2课时 实验四 资金管理和仓位控制方法 掌握多空下单，加仓，减仓，平仓，止损止赢设置 2课时 《实验报告》完成形式及要求：①以小组形式完成， 每组人数为3~5人；②提交电子版，电子文档名称应为该组所有小组成员的名字；③于本课程期末考试前发送到老师邮箱。 《实验报告》内容：包括期货合约 品种选择及基本分析 、交易操作及技术分析、交易记录说明以及实验总结四个部分。 （一）品种选择及基本分析  基本分析是从影响价格的实际因素出发分析和预期价格的走势；而技术分析则是从历史价格及其他历史交易信息出发分析和预测价格下一步的走势。基本分析主要用于价格的中长期走势的预测，而技术分析主要用于短线价格的预测。  要求每组同学至少做一个期货品种的模拟交易。自由选择交易品种进行基本分析，对期货价格的中长期走势进行分析和预测。例如，假如选择了股指期货，则应从中国经济基本面等实际因素出发分析沪深300指数未来的走势。   （二）交易操作及技术分析  选择相关交易操作，以技术分析说明这些交易操作的理由：即为什么要在这个时点上买进（或卖出）。   （三）交易记录说明  按照下表的格式记录所有的交易。要求至少做一次套利交易，在表中以“黑体+斜体”的格式将套利操作记录标出。表后需对套利交易过程作一说明，指出：1.是何种套利（跨期还是跨品种？）；2.目标价差为何？预期此价差会扩大还是缩小？理由为何？3.套利的结果是成功还是失败？若失败，其原因何在？  交易记录表示例如下： 上表中格式为“黑体+斜体”的交易记录是套利操作，为股指期货的跨期套利。目标价差为“IF1306－IF1303”预期该价差缩小，理由（略）。套利结果：成功。    《期货模拟交易实验报告》撰写要求及示例 实验报告写作框架示例（可以任意选择期货合约来写，不限于大豆合约）： （一）品种选择及基本分析 1、大豆供应情况 (1)国际市场供应情况 (2)国内大豆供应情况 (3)进口量 2、大豆消费情况 (1)国际市场需求因素 (2)国内市场需求因素 3、相关商品的价格 相关商品有豆油、豆粕、菜籽、花生、玉米等。豆粕、豆油作为大豆压榨的下游产品，三者之间价格存在明显的互动关系。大豆和玉米同一季节播种，在对耕地面积的占用中存在着竞争关系。在耕地面积总体稳定的情况下，某一种作物播种面积的上升意味另一种作物面积的下降，价格关联度较强。由于计算种植比价相对繁琐,所以业内通常较多使用市场比价来比较大豆和玉米的关系。根据近十年的数据统计,大豆和玉米的比价一般在2.0-3.1之间波动。如果处于比值的高点和低点，就会引发种植面积的变化，从而通过供应量的减少对比价形成纠正机制，带来套利机会。 4、 与大豆相关的农业、贸易、食品及其它产业政策 5、大豆国际市场价格的影响 作为全球第二大大豆期货市场，大连大豆与全球最大的CME集团大豆合约具有高度相关性。从1993年至2006年五月，近月合约价格的相关系数（考虑人民币与美元汇率后）为0.8125，而与活跃合约价格的相关系数（考虑人民币与美元汇率后）为0.8651。两市场的高度相关性为国际贸易商提供了良好跨市套利机会。CBOT大豆期货的年交易量平均为每年1990多万手，目前已成为全球大豆商品交易的定价中心。 （二）交易操作及技术分析 根据K线图、趋势线、6个主要技术指标对该品种合约进行技术分析，判断买卖点，最终平仓了结 （三）交易记录说明 综合（一）（二）判断后市走势，进行买卖操作，验证结果如何。可以进行跨期合约操作或跨品种合约操作来进行套利，平仓了解后查看套利结果，并分析成功或失败原因。 操作记录表数据显示 合约 开仓 平仓 交易 盈亏 时间 交易方向 成交价格 成交数量 时间 交易方向 成交价格 成交数量 豆一1501 11.26 卖出 4513 2 11.27 买入 4536 2 —460 豆一1509 11.26 买入 4270 2 11.27 卖出 4315 2 900 豆粕1501 11.27 买入 3008 2 11.28 卖出 3037 2 580 豆粕1509 11.27 卖出 2885 2 11.28 买入 2890 2 —100 关于以下操作指南的说明：本课程