第三方支付对大型商业银行流动性影响实证研究基于流动性偏好动机视角.docxVIP

第三方支付对大型商业银行流动性影响 实证研究一一基于流动性偏好动机视角 李淑锦 杭州电子科技大学经济学院 摘要： 基于凯恩斯货币需求理论，选取第三方支付与存款准备金制度相关的变量，构 建模型，检验第三方支付对大型商业银行流动性需求的冲击。研究表明:第三方 支付快速发展会减少大型商业银行满足交易性流动性需求的备付金需求，同时 增加其满足预防性流动性的法定存款准备金需求，减少投机性流动性需求。 关键词： 第三方支付； 流动性需求;Granger因果检验; 作者简介：李淑锦（1967-），女，山西原平人，杭州电子科技大学经济学院教 授； 作者简介：陈莹（1992-），女，山东临沂人，杭州电子科技大学经济学院硕-上 生。 收稿日期:2016-03-30 基金：国家社会科学基金资助项目（17BJY233） An Empirical Study of Third Party Payment Effect on Large-scale Commercial Banks Liquidity From the Perspective of Liquidity Preference Motivation LI Shujin CHEN Ying School of Economics, Hangzhou Dianzi University; Abstract： The quick development of third party payment has remarkable effects on traditional finance thcorics, and especially obvious impact on large-scale commercial banks. From the perspective of third party payment, this paper, based on Keynesian monetary demand theory, selects the relevant data and variables to establish a model to examine the correlation between third party payment and large-scale commercial banks liquidity demand. RcsuIts show that the dcvclopmcnt of third party payment will reduce transaction and liquidity demands for cash reserve of commercial banks, increase the demand for legal deposit reserve of liquidity preventive requirements, and reduce the demand for speculative liquidity as well. Keyword： Third Party Internet Payment; Liquidity Demands; Granger Causality Test; Received： 2016-03-30 一、引言 在互联网金融背景下，第三方支付呈快速发展态势。统计数据显示，2007年第1 季度中国第三方支付规模仅为160亿元，2015年第4季度其累计规模已高达 35481.30亿元，增长221.76倍。第三方支付不仅仅是对传统货币形态的简单替 代，而且改变了人们的支付习惯和牛活方式，引发一国经济结构的转变，同时 对传统金融理论造成显著影响，对大型商业银行的经营管理形成冲击［1］。 流动性风险是大型商业银行经营管理过程屮的基本风险。资产和负债的规模与期 限不匹配是引发流动性风险的主要原因。基于管理成本最小化目标，在传统流动 性管理过程中，资产管理、负债管理以及表内表外统一管理等是大型商业银行进 行流动性管理的重要方式。资金获取成木和便利性则是影响流动性管理成木的关 键因素。在互联网金融背景下，第三方支付的低成本、高流动性及交易快捷等优 点使得大型商业银行流动性管理面临巨大挑战，对流动性需求规模及结构造成 一定程度的冲击。回顾现有文献，大型商业银行流动性相关研究尚未考虑第三方 支付因素。事实上，第三方支付的快速发展，对大型商业银行流动性影响逐渐深 入。研究大型商业银行流动性管理，必须考虑第三方支付因素。 二、文献综述在国外，第三方互联网支付(Paypal等)的相关研究被纳入电子货币领域。 Benjamin J. Cohen (2004)宜定义了电子货币的概念并对其基本特征、运作方 式等进行了