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中国银行对公代客保值交易实务
中国银行金融市场总部代客模块
目录
一、对公代客保值交易产品综述
二、代客外币利率类保值交易
三、代客本币利率类保值交易
四、代客商品远期保值交易
2
第一部分
对公代客保值交易产品综述
3
1.1 满足企业保值需求的主要金融工具
经常项目 本、外币资产 本、外币债务
公司
1.汇率风险管理 2.资产增值管理 3.债务风险管理
、商品交易
4. 金融市场业务
咨询顾问
4
1.2 满足企业保值需求的主要金融工具-债务风险管理工具
远期利率协议（FRA）：锁定未来某一期的利率成本
利率 利率调期（Interest Rate Swap）：锁定未来若干年的利率成本
产品
利率封顶/保底（Cap/Floor）：锁定未来利率的最高成本
市场
风险管理 调期期权（Swaption）：锁定未来若干年固定利率成本的权利
货币调期（Cross Currency Swap）：改变债务的货币种类及利率形态
汇率
产品
超远期外汇买卖（Long Term Forward）：锁定长期限外币债务的购汇成本
信用
信用调期（Credit Default Swap）：转移对手方的信用违约风险
风险管理
5
1.3 满足企业保值需求的主要金融工具-汇率风险管理工具
即期外汇交易：解决即时的货币转换需求
远期外汇交易：锁定未来不同币种间的转换汇率
择期外汇交易：锁定未来一个时间段内的币种转换汇率
外汇调期交易：实现两个币种之间的相互交换
外汇期权交易：未来主动进行有利的币种转换权利
6
1.4 满足企业保值需求的主要金融工具-商品风险管理工具
代客商品保值
能源类
基础金属类 WTI/BRENT原油、 贵金属
(LME 铜 铝 铅 锌 镍 锡) 新加坡180/380cst燃油等 黄金等贵金属
主要工具 主要工具 主要工具：
场外远期、 场外远期、 远期交易、
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