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浅析我国融资租赁行业发展对策 摘要：在金融危机形势下，融资租赁可以充分发挥其独 特的融资、理财等功能，有效解决广大中小企业融资难、装 备制造厂商销售难、大型基础设施项目乃至地方财政资金 来源难等棘手问题。本文试图从分析当前我国融资租赁行 业发展中遇到的问题入手,在资金瓶颈、税收政策等方面提 出解决对策。 关键词：融资租赁税收政策资金成本 一、我国融资租赁行业现状 融资租赁，是市场经济发展到一定阶段而产生的一种融 资方式。我国20世纪80年代初引进这种业务方式后，在国 家立法部门、政府有关部门和不同类型的融资租赁公司共 同努力下，近二十多年来也得到迅速发展。目前银监会审批 的金融租赁公司也已有17家，内资融资租赁试点企业已经 由最初的9家发展到37家,外商投资的融资租赁公司达100 多家。注册资本超过50 0亿元人民币，可承载的资产管理规 模可达6 000亿元人民币以上。而融资租赁在国外发展迅 速,XX年全球融资租赁成交额达到57 91亿美元。发达国家 的融资租赁业几乎渗透到所有行业和各种类型的设备中，并 占有相当大的投资比例。美国目前融资租赁企业达30 00多 家,在资本融资方面的渗透率达30%o而中国目前融资租赁 企业只有200多家，渗透率不足5%o由此看来，我国融资租 赁的优势还远未发挥出来，制约其继续发展的问题还很多。 二、我国融资租赁公司发展面临的困难 1、资金瓶颈制约我国融资租赁公司发展。我国融资租 赁公司大致分为四类。第一类是具有外资背景的融资租赁 公司。按照国家外管局XX年颁布的第7 4号文件，外资融资 租赁公司被允许向国外借入外债。如果这些融资租赁公司 的外方股东资金雄厚，那这些融资租赁公司一般来说资金不 成问题。第二类是我国大型厂商设立的融资租赁公司，如我 国的柳工、厦工、三一重工和中联重科都设立或者控股了 的融资租赁公司。对于这部分融资租赁公司来说，筹措资金 就成为十分头痛的事情。目前,大部分这类的融资租赁公司 都是向银行借款。一方面银行贷款利率基本都受人民银行 的监管，融资租赁公司的资金成本会比较高。另一方面，银 行都会要求厂商提供担保或者回购承诺。比如三一重工于 X X年就其与康富国际租赁和招商银行的合作发布公告。其 中，招商银行将会对康富国际的融资租赁款办理保理业务, 但是三一重工必须承担回购义务。这些担保义务都会使生 产商的资产负债表恶化，损害其主营业务进一步融资的能力。 第三类是具有银行背景的金融租赁公司。尽管这些租赁公 司具有银行背景，但是其融资能力也受到很大的限制。由于 大部分融资租赁公司的母公司都是上市的银行，其向母公司 的融资被作为关联方交易受到投资者的关注,所以目前很多 银行背景的金融租赁公司都是主要靠资本金。虽然按照规 定他们可以参与银行间市场交易，但是需要至少有两年的赢 利年度才能申请，所以目前他们无法从银行间市场拆借资金。 即使将来这些金融租赁公司可以参与银行间拆借市场，他们 也无法获得长期资金来源，因为银行间市场主要是短期头寸 的拆借。第四类是独立的第三方的本地融资租赁公司。目 前这类公司生存非常困难，他们基本上没有任何可靠的资金 来源。 2、税收政策影响我国融资租赁公司发展。对于融资租 赁行业，税收政策有着举足轻重的影响力。按照现有的税收 政策（财税199 9年183号文，国税函2000年514号和909 号），经过商务部或者银监会批准设立的融资租赁公司，按照 利差缴纳营业税，未经批准从事融资租赁业务的，一般视同 销售征收增值税。 这些陆续颁布的税收政策对促进融资租赁行业发展起 到了非常积极的作用，但是XX年开始的增值税改革让融资 租赁行业完全陷入了困境。我国的增值税从1994年实施以 来一直实行的是生产性的增值税，企业购入的固定资产所含 有的增值税均不允许抵扣。经过几年的试点，国务院XX年 开始实施的新增值稅条例允许企业购入固定资产抵扣其含 有的增值税进项税额，这个对所有行业都是重大的利好消息 却让融资租赁行业遭受了前所未有的打击。 按照新实施的增值税暂行条例，企业如果向银行贷款购 入固定资产，那么企业就可以取得固定资产的增值税发票, 从而可以在其销项税中抵扣购入固定资产所包含的增值税 进项税额。但是如果企业向融资租赁公司租入固定资产，由 于融资租赁公司无法出具增值税发票,企业就无法抵扣其固 定资产中的增值税进项税额。对于企业来说，同样是融资手 段,利用银行贷款就会比利用融资租赁节省1 7%的成本。 除此之外，在征稅实践中，一些税收政策对于融资租赁 行业也没有十分明确规定。例如，融资租赁的设备如果由于 顾客欠租而被租赁公司收回后出售，有些地方的税务局认为 这属于销售行为，需要征收增值税；也有些地方的税务局认 为这个是整个租赁行为的组成部分，只需按照原来的租赁交 易缴纳营业税