北邮社《财务报表编制与分析》教学课件-NO4.pptVIP

如果该公司举债能力较强，国家货币政策宽松，那么这种情况对企业的影响不大。一旦国家货币政策紧缩，有可能造成企业的资金链中断，对企业产生较大的影响。因此，应该结合企业的筹资策略和资本结构加以分析。 4. 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 三、 现金流量表项目分析的内容 （三） 筹资活动现金流量分析 张丽对现金流量表进行项目分析后，还要对现金流量表进行综合分析。她应该怎样进行现金流量表的综合分析？综合分析都包括哪些内容？。 一、 现金流量表趋势分析 利用趋势分析法分析现金流量表，不仅能够了解报表项目的变化，而且能够判断企业财务状况和经营成果变动的原因，有效地预测企业未来的现金流量状况，并从中掌握其变动趋势，从大局上把握企业的发展方向，进而采取正确的财务决策。 1. 经营活动现金流量趋势分析 经营活动现金流量是企业最重要的现金来源，在一般情况下，营业收入稳定是企业运营良好的重要标志。 分析经营活动现金流量趋势需要注意的有两点：一是要与企业净利润的增长趋势相联系；二是要分别分析各经营活动现金流入项目的增长趋势，以找出经营活动现金流量净额变动的主要原因。 一、 现金流量表趋势分析 （一） 现金流量表趋势分析的内容 2. 投资活动现金流量趋势分析 投资活动现金流量趋势分析的重点包括两个方面：一方面，考察企业投资活动的现金流向，是主要用于企业内部生产能力的扩张还是用于对外投资扩张；另一方面，要考察企业投资活动所需现金的主要来源，同时要注意结合筹资活动现金流量趋势和经营活动现金流量趋势进行分析。 一、 现金流量表趋势分析 （一） 现金流量表趋势分析的内容 3. 筹资活动现金流量趋势分析 如果企业筹资活动的现金流入明显大于现金流出，说明企业吸收资本或举债的步伐加快；如果投资活动的净现金流出较大，则意味着企业加快了投资和经营扩张的步伐，这可能意味着企业有了好的投资机会。同时，联系经营活动的现金净流量，如果经营活动的现金净流出较大，则说明吸收资本或举债的部分资金补充了经营上的缺口，同时也反映出企业的经营在现金方面出了问题。 一、 现金流量表趋势分析 （一） 现金流量表趋势分析的内容 一、 现金流量表趋势分析 （二） 现金流量表趋势分析表的编制 相关计算公式如下： （三） 现金流量表趋势分析表的评价 1. 经 营 活 动 现 金 流 量 趋 势 分 析 （1） 经营活动现金流入量趋势分析。华宇公司经营活动的现金流入量2012年为2 462 700元，2011年为2 302 647元，2012年增长额为160 053元，增长幅度为6.95%，略有增长。增长的主要原因是销售商品、提供劳务收到现金产生的，表明企业通过营业收入产生的现金能力增强。 一、 现金流量表趋势分析 （三） 现金流量表趋势分析表的评价 1. 经 营 活 动 现 金 流 量 趋 势 分 析 （2） 经营活动现金流出量趋势分析。该公司经营活动现金流出量2012年为860 672.5元，2011年为960 977元，2012年比2011年下降100 304.5元，降幅达到10.44%，降低幅度略高。其主要原因是购买商品、接受劳务支付现金降低幅度较大，达到74.7%，这其中除了2012年销售量降低的原因以外，还说明企业2012年在降低购买产品的成本上做出了一定的努力，取得了较明显的成效。 一、 现金流量表趋势分析 （三） 现金流量表趋势分析表的评价 1. 经 营 活 动 现 金 流 量 趋 势 分 析 （3） 经营活动现金净流量趋势分析。该公司经营活动现金净流量2012年为1 602 027.5元，2011年为1 341 670元，2012年比2011年增长了260 357.5元，增长幅度为19.41%。其原因除了销售商品、提供劳务收到的现金有小幅度增加外，最主要的原因在于降低了产品成本和费用的支出，说明企业在降低成本、费用等方面做出了一系列的努力，在节流方面取得了明显成效。 一、 现金流量表趋势分析 （三） 现金流量表趋势分析表的评价 2. 投 资 活 动 现 金 流 量 趋 势 分 析 （1） 投资活动现金流入量趋势分析。该公司投资活动现金流入量2012年为151 000元，2011年为122 780元，增长额为28 220元，增长幅度为22.98%，这个比例比较高，这其中主要是由于取得投资收益收到的现金提高所致。 一、 现金流量表趋势分析 （三） 现金流量表趋势分析表的评价 2. 投 资 活 动 现 金 流 量 趋 势 分 析 （2） 投资活动现金流出量趋势分析。该公司投资活动现金流出量201