财务分析终稿与配套.docxVIP

8.财务分析 8.1 财务目标 公司的整体目标是使企业的价值最大化。通过合理经营，采用最优的财务政策，保证企业长期稳定的发展。 公司的具体目标是：尽量降低筹资成本，对成本费用进行有效的预算，合理使用资金；努力提高企业的利润水平，提高投资报酬，使企业具有良好的偿债能力、获利能力、营运能力和发展能力，并使四者协调发展。 8.2 股本结构和规模 公司注册资本150万元。股本结构与规模如图表所示。 表8.1 股权结构分配表 出资人 金额（元） 股权比例 叶子传媒公司创业团队 400,000 27% 中国移动济南分公司 600,000 40% 济南浩方信息科技有限公司 50,000 3% 风险投资 450,000 30% 总计 1,500,000 100% 图8.1 股权结构分配图 初始投资的股本结构中，叶子传媒公司创业团队出资400,000元，占股本的27%；中国移动济南分公司出资600,000元，占比40%；济南浩方信息科技有限公司出资50,000元，占比3%；引入风险投资450,000元，占30%。 投资者在董事会中拥有5至19个席位，投资者根据出资额享有等份额的企业所有权，公司重大经营计划必须经董事会确定，由经营者执行，所有的出资者均有表决权。 根据对未来几年公司经营状况的预测，公司能够保持较为稳定的利润增长，拟从净利润中提取合理比例的资金作为股东回报。为此，公司在幼稚期（即前两年）不分红，第三年第四年分红为净利润的30%，第五年分红为净利润的40%。 8.3 资金来源与运用 公司初期投入资金200万元，其中包括创业团队投资40万元，中国移动出资60万元，济南浩方出资5万元，风险投资45万元，银行贷款50万元（以满足公司对流动资金的需要，同时考虑了公司债务的财务杠杆作用和税盾效应） 8.4 投资预算 初始投资主要用于办公场所、设备的置办和市场开拓的营销费用。 表8.2 投资预算明细表 投资项目 投资金额（万元） 办公租房 30 办公设备 30 业务设备 80 开办费 10 流动资金 50 总 投 资 200 8.5 财务预测 = 1 \* ROMAN I费用估计 表8.3 费用估计明细表 单位：万元 项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 营运成本 9 35 42 49 65 其中：工资 9 25 30 37 53 折旧 0 10 12 12 12 管理费用 8 11 10 11 10 其中：工资 4 3 4 5 5 折旧 0 7 7 7 7 通讯 1 1 1 1 1 其他 3 0 0 0 0 销售费用 5 17 23 25 31 其中：工资 2 8 10 12 18 广告 1 5 8 8 8 赞助 1 2 3 3 3 其他 1 2 2 2 2 财务费用 3 8 8 10 15 总成本费用 27 71 83 95 121 = 2 \* roman = 2 \* ROMAN II收入估计 公司的盈利模式：为学生用户提供免费手机报服务；对依托手机报做广告宣传的商户收取广告收入；对需要金点子和信息数据库的公司收取购买费；对济南浩方信息科技有限公司收取活动赞助费。 根据公司发展战略，创业前期为保证公司生存并扩大影响力，主要以广告收入为主。起初广告数量多，定价较低；随公司发展和广告质量的提高，提高定价，缩减广告数量。中长期依托手机报主要开展金点子和信息数据库业务，在服务同学的同时，致力于将建立和出售信息数据库的使用权和所有权打造成我公司的主营业务。 = 1 \* roman i业务1：广