中石油财务报表分析.doc

中国石油天然气股份有限公司2009年度财务报表分析 1资产负债表分析： 横向分析： 2009年度的资产总额为1450746百万，比2008年的1194901百万增加了255845百万，增幅为21.41%。 其中： 资产： 流动资产由2008年的226983百万增加到2009年的295713百万，增幅为30.28%。非流动资产由2008年度的967918百万增加到2009年的1155029百万，增幅为19.33%。 负债： 流动负债由2008年的264337百万增加到2009年的388553百位，增幅为：46.99%。非流动负债由2008年的82839百万增加到2009年的154078百万，增幅为86%，增加幅度相当显著。 所有者权益：由2008年的847725百万增加到2009年的908111百万，增幅为7.12%。 总结： 2008年到2009年中石油资产总量是显著增加的，增幅为21.41%。流动资产增加了30.28%，非流动资产增加了19.33%。其中增幅最为显著的是负债项目：流动负债增加了46.99%，非流动负债增幅更是达到了86%。由此说明，中石油2008年到2009年资产增加主要是由于负债增加导致的，特别是长期负债，这将会给企业将来运营还债带来一定的压力。 纵向内部分析： ③2009年度： 资产： 2009年度资产总额为1450742百万，其中流动资产占20.4%，非流动资产占79.6%。 在流动资产中：货币资金占了29.85%，同比2008年所占比例有近10%的增加，应收账款占9.73%，存货占38.81%，与2008年比较相似。在非流动资产中：主要项目油气资产占44.97%，固定资产占28.7%，所占比例均与2008年相持平。 负债： 2009年度负债总额为542631百万，其中流动负债占71.6%，所占比例比2008年有显著增加，增幅为23%。非流动负债占28.4%，同比2008年所占负债总量比例下降近半。 在流动负债中：应付账款占了40.34%，短期借款占了19.21%，比2008年所占比例下降10%。在非流动负债中：长期借款占了23.69%，同比2008年所占比例下降10%左右。应付债券占了31.78%，比2008年所占比例有大幅增加，是2008年的6倍。预计负债占了29.04%。 股东权益： 2009年度股东权益总量为908111百万，占总资产的62.6%。其中未分配利润占股东权益的46.14%。 总结：中石油在2009年度，流动资产占据比例仍较少，只有20.4%，与2008年持平，说明公司在2008年可能有投资。但是流动资产中，存货仍占了38.81%，应收账款占了9.73%，货币资金占了29.85%，与2008年相比，货币资金的比率有所上升，流动资产中非货币资金的比例在减少，但减幅很小，流动资产大部分占用在非货币资金上，使得资产缺乏流动性加剧，减少营业的利润增加，对公司的运营及还付负债和利息有不利影响，但相比2008年有所改善。负债总量占总资产的37.4%，比2008年所占比例增加8%左右，股东权益占了62.6%。公司负债率并不是很高，但在增加。说明企业以后还债付息压力在增加。在负债项目中，流动负债占了71.6%，同比2008年所占比率有明显地增加，增加了23%左右。其中应付账款占流动负债的42.34%，同比2007年所占比率下降4%左右， 短期借款占19.21%，同比2008年所占比率有显著下降，减幅为14%左右。非流动负债占了28.4%，同比2008年所占比例下降近半。流动负债占据负债总量比率增大，说明企业利用短期借款很好地解决了企业短期资金流动周转问题。2009年度非流动负债所占负债总量比率要比2008年所占比率下降23%左右，主要是由于预计负债比率长期借款比率的大幅减少导致，说明企业在2009年要产生的财务费用比例同比减少，所付利息也要减少，给企业获利带来一定的好处。 （二）比率分析 中石油财务比率汇总表 比率 行业平均值 2009 年度 增长 率 2008 年度 增长 率 2007年度 平均增长率 流动比率 3.8 0.76 -11.63 0.86 -28.93 1.21 -20.28 速动比率 2.6 0.47 -9.6 0.52 -31.58 0.76 -20.59 存货周转率 5.52 -26.79 7.54 39.11 5.42 6.16 应收账款周转率 35.41 -44.61 63.93 41.91 45.05 1.35 总资产周转率 0.7 -22.22 0.9 15.38 0.78 -6.84 负债比率 0.34 0.37 27.59 0.29 7.4 0.27 17.5 利息保障倍数 27.88 -61.68 72.76 -38.45 118