金融风险视角下我国网络借贷市场的发展.docxVIP

金融风险视角下我国网络借贷市场的发 黄文礼许南燕武鑫 浙江财经大学浙江大学数学与互联网金融研究中心 摘要： P2P网贷是一种去屮介化的借贷模式，借贷双方借助于P2P网贷平台在线完成资 金借贷的所有流程。P2P网贷具有投资门槛低、渠道便捷、低成本等特点，对于 解决我国小微企业融资难问题意义重大。本文首先对比分析了国内外网贷平台的 运营模式，然后对各网络借贷参与者的关系进行了梳理，最后分析了当前我国 网贷市场的风险来源。 关键词： P2P网络借贷;运营模式;平台风险;信用风险; 作者简介：黄文礼（1984-），男，浙江金华人，浙江财经大学中国金融研究院 研究员、浙江大学数学与互联网金融研究中心研究员，研究方向：金融科技、金 融风险管理和资产定价； 作者简介：许南燕（1995-），女，浙江东阳人，浙江财经大学屮国金融研究院 研究生，研究方向:金融学； 作者简介：武鑫（1979-），男，安徽淮南人，浙江大学博士、浙江财经大学中 国金融研究院研究员，研究方向:制度金融。 The Development of China/ s P2P Lending Marketfrom the Perspective of Financial Risk Abstract： P2P lending is one way to borrow and 1 endmoney without the participation of financial intermediaries. Itsentry point is low, investment channel is convenient and is of low cost. It is a good way to solve the financingprob 1 ems of small and micro enterprises. In this paper, we focus on the relationship of people who take part in P2P lending market. We also try to find out the source of the risks in the present P2P lending market. Thccapital istremsfcrrcd twicc in the whole process of online P2Plending. Keyword： P2P Lending; Operation Model; Platform Risk; Credit Risk; 一、中国网络借贷行业现状 P2P网络借贷借助互联网技术，打破了传统金融在时间和空间上的限制性，通 过互联网将借贷双方直接相连，对于解决当下小微企业融资难、融资贵问题具有 十分重要的现实意义，是我国经济发展新常态下一种重要补充金融形式。高效便 捷的互联网平台为借贷双方提供的直接交互体验，简化了交易流程，有效缓解 了借贷双方的信息不对称问题，丰富了投资品种，拓展了投资渠道，因此网贷 产品一经推出便受到众多屮小投资者的青睐（廖理和张强，2017）。 我国的网贷行业发展十分迅速，据网贷之家的统计数据显示，截至2017年5月 底，中国网络借贷运营平台数量达5896家，较去年新增17家o2017年5刀，中 国网贷行业成交总量为2488. 44亿元，环比上升了 10.64%。截至2017年5月底, 中国网络借贷行业历史累计成交量累计达45790. 32亿元，去年同期该数值为 20361. 35亿元，增幅高达124. 89%。2017年全年网络借贷行业累计成交量已突 破1万亿元人民币，年成交量突破了万亿元大关。不断增长的公司数量和不断上 升的成交量都表明我国网贷行业正从幼稚期迈入成长期。 我国网贷行业发展迅猛，一时间各类网贷平台己遍布全球。但在监管缺位的情况 下，网贷终究成了一匹脱缰野马，摔伤了马背上所有的参与者。2015年初年初, 问题平台频频爆发，仅1月份问题平台数量就达到69家，平均每天岀现2家问 题平台。截至2017年5月底，全国累计停业及问题平台数量共有3748家，其中 广东、山东和上海依次是累计停业及问题平台数量最多的省份。问题平台事件频 发严重打击了贷款人的信心，这严重阻碍了我国网贷行业的健康发展。 目前网贷已成为一种有效的补充金融形式，是民间金融的窗口，网贷行业发展 过程屮所出现的问题也受到了政府部门的关注。我国已经将互联网金融纳入“十 三五”规划，对外正式提出要“规范发展互联网金融”。发展至今，我国出台了 各种支持型和规范性的政策支持和法律规范。 表1 表1我国网贷行业相关法律法规及其规定 下载原表 网络借贷平台运营模式及各参与者分析 （-）国外P