第三章工程项目融资模式设计精品课程.ppt

3.项目资产承租人 组成：项目资产承租人是项目的主办人和真正投资者。 作用：项目资产承租人通过租赁协议的方式从杠杆租赁结构中的股本参加者（即出租人）手中获得项目资产的使用权，支付租赁费作为使用项目资产的报酬。 责任：需要为杠杆租赁融资提供项目完工担保、长期的市场销售保证、一定形式和数量的资金投入（作为项目中真正的股本资金）以及其它形式的信用保证。项目资产承租人本身的资信状况是“杠杆租赁”融资模式的一个关键的评判指标。 4.杠杆租赁经理人 组成：相当于一般项目融资结构中的融资顾问角色，主要 由投资银行担任。 作用：在融资阶段，经理人根据项目特点和投资者的要求 设计项目融资结构，并与各方谈判，组织融资结构 中的股本参加者和债务参加者，安排项目的信用保 证结构；融资安排成功后，租赁经理人就代表股本 参加者在融资期内管理该融资结构的运作。 项目资产出租人 合伙制结构 项目资产承租人 债务参加者 提供项目成本 60-80%的资金 杠杆租赁经理人 股本参加者 提供项目成本 20-40%的资金 资产使用权 支付租赁费 对股本参加者无追索贷款 合伙制中的股本资金 利息本金偿还 利润/亏损及剩余租赁费收入 杠杆租赁项目融资结构中各个组成部分之间的关系 项目投资者 项目公司 （承租人） 产品承购 协议