财务会计实证研究介绍0406课件教案.pptVIP

1 财务会计实证研究介绍 苏力勇 2011年4月6日 Introduction of Empirical Accounting Research 4 实证研究的定义 实证研究方法: 实验或观察； 五种实证研究: 1. 实验室实验 （Laboratory Experiments） 2. 现场实验 （Field Experiments） 3. 现场研究/案例研究 Field Studies (or case studies) 4. 调查研究（Survey Research） 5. 档案研究 （Archival research） 5 术语: 狭义的实证研究通常指上述第5种。 实证会计研究（Positive accounting research）属于上述第5种研究方法。 名称来源——实证经济学研究“positive economic research”； 与规范研究(normative) 相对； 实证会计理论（PAT）更狭义的定义: 对会计选择的研究 实证研究的定义 6 财务会计研究的类别 Financial Managerial Auditing Archival “Empirical”  Field study  Experimental    Analytical    7 实证研究的目标 1) Describe: “what is”, just Y Example: 中国上市公司的经营业绩； 2) Explain: Because X, so Y Example:合并事件(X)发生之后，公司的经营业绩 (Y) 3) Predict: Next time, if X occurs, Y will follow 如果两家公司合并，其经营业绩将比单家公司各自经营时更好吗？ 实证研究一般只做第（1）和第（2）步，把第（3）步作为可能的推论或政策建议。 Direct predictive research: earnings and bankruptcy predications 9 Step 1. 提出研究问题 问题: 两个或多个变量之间的关系是什么? 比如: 会计信息对股票市场投资者有用吗？ 公司合并后能提高经营绩效吗? …… 10 有些术语是概括性的，比如 公司合并之后“经营业绩”提高了吗？ 中国股票市场“有效”吗？ 这些术语必须具体化，以便检验。 有些术语是具体性的，比如 披露较多信息的公司，其股票交易量比披露较少信息的公司更大。 这些术语需要与更具有一般意义的术语相联系，以便凸显研究价值。 有趣的研究问题通常来自于对概括性术语的具体性表达。 概括性问题与具体性问题 11 研究问题的重要特征：附带条件 问题: If X, then Y 此时，必须注意其他变量(控制变量): A, B, C, D, E… 研究问题的表述通常是附带条件的: If X, and A, B, C, D, ... then Y 比如: 只有两家公司处于同一个行业（A），并且/或者合并不会带来债务的升高（B）的时候，两家公司的合并（X）将提高公司经营业绩（Y）。 控制变量有助于我们对研究问题更深刻的理解。 有时候控制变量显得比自变量X更有趣，因而启发人们在进一步研究中以此作为自变量。 12 Step 2. 研究假设 对两个或多个变量之间相互关系的推测； 比如 : 股票投资收益与会计收益之间正相关； 合并事件发生后会计收益将增加。 13 好的研究假设的标准 用统计术语表述两个或多个变量之间的关系（比如：相等、相关等）； 可以实证检验的（变量可以测量） 基于某一理论或某一理论的逻辑性推论。 14 目的: 表明导致结果“Y”产生的原因是“X”，而不是A、B、C……； 实现方法 1、定向研究X 比如：只研究大公司合并的情况。 2、控制外来变量 实施方法：采用基准组或在回归方程中加入控制变量； 3、控制因变量的随机性误差 Step 3. 研究设计 15 Step 4. 样本选择 Random sampling（随机取样）: To select a sample from the population, so that, all possible samples of size N have the same possibility of being selected Filtering（筛选）: eliminate certain group(s) from the population e.g., excluding banks due to different meanings of certain financial ratios) Directed sampling（定向取样）: restrict to