中小企业筹资方式解析教案编写 .pptVIP

普通股筹资的优点 ? 没有固定的利息负担，筹资风险小。 ? 没有固定到期日，不用偿还，对维持公司长期稳定发展极为有益； ? 增加公司的信誉，增强公司举债能力 普通股筹资的优缺点 股票筹资的缺点 ? 资金成本高 ? 引进新的股东，容易分散控制权 普通股筹资的优缺点（续） 负债资本，又称借入资本，是企业一项重要 的资金来源，它是企业依法筹措使用、并按期还 本付息的资金。 银行借款 （1）银行借款的种类 ?按借款期限分：短期借款和长期借款 ?按是否需要担保分：信用借款和担保借款 ?按提供贷款的机构分：政策性贷款和商业银行贷款 3.3.1银行借款 （2）银行借款的程序 ? 企业提出借款申请 ? 银行审批 ? 签订借款合同 ? 企业取得借款 ? 借款的归还 （3）银行借款的信用条件 ? 信贷额度 信贷额度是银行与企业之间的一种非正式协议，它规定了在其个时期银行提供给企业借款的最高限额。在规定的信贷额度和有效期内，企业可以随时使用银行借款。 ? 周转信贷协定 周转信贷协定是银行从法律上承诺向公司提供不超过某一最高限额的贷款协定。 周转信贷协定例题： 【例1】某企业与银行商定的周转信贷额为2 000万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了1 400万元，余额为600万元。则借款企业向银行支付承诺费的金额为： 承诺费＝600×0.5%＝3（万元） ? 补偿性余额 补偿性余额是银行要求借款公司在银行中保留按贷款限额或实际借用额一定的百分比（10%~20%）的最低存款余额。 【例2】某企业以10%的年利率向银行借款100万元，银行要求企业保持15%的补偿性余额，则该企业实际可动用的借款只有85万元，该项借款的实际利率为： 借款实际利率＝100×10%/100×（1-15%）×100%＝11.76% 银行借款的信用条件（续） 借款利息的支付方式 ? 收款法 ? 贴现法 ? 加息法 收款法 收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法。银行向工商类企业发放的贷款大都采用这种方法收息。 借款利息的支付方式（续） 贴现法 贴现法是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业则要偿还全部本金的一种计息方法。 例：某企业从银行取得借款20 000元，期限一年，年利率（即名义利率）10%，利息额 2 000元（20 000×10%）。按照贴现法付息，企业实际可利用的贷款为18 000元（20 000－2 000），则该项贷款的实际利率为： 2000/（20000-2000）×100%＝11.11% 借款利息的支付方式（续） 加息法 利息是指先计算出利息总额，再将利息总额附加到借款本金上，得出以后分期等额付款偿债的总额。 加息法是在采用分期等额偿还借款的方式下银行收取附加利息的方法 例：某企业借入年利率为10%的一年期借款200 000元，按月等额偿还本息。则该项借款的实际利率为： （200000×10%）/（200000÷2）×100%＝20% 借款利息的支付方式（续） 银行借款筹资的优缺点 银行借款筹资的优点 ? 筹资速度快。 ? 筹资成本低。 ? 借款弹性好。 银行借款筹资的缺点 ? 财务风险较大。 ? 限制条款较多。 ? 筹资数额有限。 股票的种类 股票的概念 股票是股份公司发给股东作为入股凭证，并借以获取股息的一种有价证券 股票的分类 按照股东权益的不同：普通股和优先股 按股票是否记名：记名股和不记名股 按是否标明面值：有面值股票和无面值股票 A股和B股 H股和N股 第二节 股权筹资 股票的基本特征 收益性 风险性 参与性 稳定性 流通性 波动性 普通股 普通股的价值 票面价值 账面价值 清算价值 内在价值 市场价值 普通股的权利和义务 普通股的权利 投票权 例10-1、 优先认股权 监督决策权 股票转让权 F+1 N·M X= +1 最大风险和有限责任 剩余收益请求权和剩余财产清偿权 普通股可以分为额定的、已发行的、流通在外的普通股 额定普通股 已发行的普通股 流通在外的普通股 普通股的义务 遵守公司章程 缴纳所认缴的股本金 依据所缴纳的股本金承担有限责任 不得擅自抽回资金 普通股筹资的优缺点 普通股筹资的优点 普通股没有到期日，使用稳定，不必归还 公司没有支付普通股股息的义务，具有较大的财务收支灵活性 普通股筹资的规模大、财务风险较小 普通股筹资可以提高公司再筹资能力 普通股筹资受到的限制较少 广告效应 普通股筹资的缺