开发区基础设施及基础物业投融资XXX10.ppt

* BT和BOT的运作方案 （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） 土地开发费用（征地、拆迁、配套、财务费用） 土地开发费用（征地、拆迁、配套、财务费用） 项目的融资模式需要合适的运作思路和方案才能得以保证顺利实 施，最终实现较高的社会和经济效益，下面将对BT和BOT两种融资模 式的运作方案予以介绍。 * BT和BOT的运作方案-----BT模式的运作方案 （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） 土地开发费用（征地、拆迁、配套、财务费用） 土地开发费用（征地、拆迁、配套、财务费用） BT模式的核心是以政府良好的信用为基础，通过规范化、结构性、安全性的安排与设计，实现政府与企业的“共赢”。具体包括以下几个主要环节： ■ 项目选择 ■ 设立项目法人公司 ■ 项目建设 ■ 项目回购 * BT和BOT的运作方案-----BT模式的运作方案 （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） 土地开发费用（征地、拆迁、配套、财务费用） 土地开发费用（征地、拆迁、配套、财务费用） BT模式的核心是以政府良好的信用为基础，通过规范化、结构性、安全性的安排与设计，实现政府与企业的“共赢”。具体包括以下几个主要环节： ■ 项目选择 开发区政府应选择比较有题材、有影响的项目，同时落实安排回购资金的 来源，并完成项目立项及报批工作。 ■ 设立项目法人公司 ■ 项目建设 ■ 项目回购 * BT和BOT的运作方案-----BT模式的运作方案 （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） 土地开发费用（征地、拆迁、配套、财务费用） 土地开发费用（征地、拆迁、配套、财务费用） BT模式的核心是以政府良好的信用为基础，通过规范化、结构性、安全性的安排与设计，实现政府与企业的“共赢”。具体包括以下几个主要环节： ■ 项目选择 ■ 设立项目法人公司 □由投资者按《公司法》的规定设立有限责任公司或股份有限公司，即项目法人，项目法人与政府签订“回购协议”（即建设－移交协议），待项目建成后由政府向项目公司分期回购项目资产。 □与此同时，由项目法人对项目的策划、资金筹措、建设实施、生产经营、债务偿还和资产的保值增值实行全过程的负责。 ■ 项目建设 ■ 项目回购 * BT和BOT的运作方案-----BT模式的运作方案 （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） 土地开发费用（征地、拆迁、配套、财务费用） 土地开发费用（征地、拆迁、配套、财务费用） BT模式的核心是以政府良好的信用为基础，通过规范化、结构性、安全性的安排与设计，实现政府与企业的“共赢”。具体包括以下几个主要环节： ■ 项目选择 ■ 设立项目法人公司 ■ 项目建设 建设期内，项目公司（或投资者）可以“回购协议”为依据，以未来对政府的债 权为基础资产，通过增发股票、发行短期融资券、信托、银行理财产品、资产证券化 等途径和金融工具在资本市场进行融资，资金全部用于该项目的建设。 ■ 项目回购 * BT和BOT的运作方案-----BT模式的运作方案 （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） 土地开发费用（征地、拆迁、配套、财务费用） 土地开发费用（征地、拆迁、配套、财务费用） BT模式的核心是以政府良好的信用为基础，通过规范化、结构性、安全性的安排与设计，实现政府与企业的“共赢”。具体包括以下几个主要环节： ■ 项目选择 ■ 设立项目法人公司 ■ 项目建设 ■ 项目回购 建设期满后，项目公司可将债权出让，以盘活资金，实现循环投资、滚动发展。 * BT和BOT的运作方案-----BOT模式的运作方案 （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） 土地开发费用（征地、拆迁、配套、财务费用） 土地开发费用（征地、拆迁、配套、财务费用） BOT项目自确立到特许期满往往有十几年甚至几十年的时间，整个项目期间一般分为以下五个阶段： ■ 立项阶段 ■ 招标阶段 ■ 投标阶段 ■ 谈判阶段 ■ 履约阶段 * BT和BOT的运作方案-----BOT模式的运作方案 （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） （产业用地协议出让、综合用地拍卖出让） 土地开发费用（征地、拆迁、配套、财务费用） 土地开发费用（征地、