商业信用新时代-电票应用大趋势.pptVIP

5.商业保理项下电票贴现 《上海市商业保理试点暂行管理办法》“商业保理企业可以通过银行和非银行金融机构以及发行债券等渠道融资。” 《上海自由贸易试验区商业保理业务管理暂行办法》“从事商业保理业务的企业可以通过银行和非银行金融机构和股东借款。” 人民银行《电子商业汇票业务管理办法》可在“真实、合法的交易关系和债权债务关系”项下办理票据转让或银行贴现。 * 上海市商业保理监管政策 《上海市商业保理试点暂行管理办法》第三条 《上海自由贸易试验区商业保理业务管理暂行办法》第二条 “本办法所称的商业保理业务，是指供货商与商业保理商（非银行机构）通过签订保理协议，供货商将现在或将来的应收账款转让给商业保理商，从而获取融资，或获得保理商提供的分户账管理、账款催收、坏账担保等服务。” * 商业保理监管政策 商业保理公司具有放贷经营许可，其在融资项下受让电子商业汇票与前手构成债权债务关系。 《上海市商业保理试点暂行管理办法》第十九条“商业保理企业应当在人民银行征信中心的应收账款质押登记公示系统，办理应收账款转让登记，将应收账款权属状态予以公示。” 商业保理被称之为“保付代理”，“保理法律关系不同予一般借款关系。保理融资的第一还款来源应是债务人支付应收账款，而非债权人直接归还保理融资款。” * 保理公司受让电票必须基于应收账款 商业保理公司受让电票必须是基于其前手与再前手在贸易应收款或预付款项下所产生，而不可是在无贸易背景下的单纯的票据付款请求权（即光票买卖），所以商业保理公司须将电票项下的基础交易——其前手与再前手的相关贸易合同的具体内容须在人民银行征信中心应收账款质押登记公示系统办理应收账款转让登记。 商业保理公司已就该电子商业汇票项下的保理融资款确已支付予直接前手。 * 发票不适合作为商业保理债权凭证 商业保理若以发票作为债权凭证，“债权人向保理商转让未来的应收账款债权时，债务人对应收账款债权进行确认的，不影响其行使基础合同项下的抗辩权。” 发票作为未来应收账款的债权凭证在法律上具有或然性，当债权人将其转让予保理商时，债务人即便确认同意，但当债权人在应收账款到期日未履行基础合同时，债务人仍可对保理商行使抗辩权，所以发票不适合作为未来应收账款的债权凭证。 商业汇票具有无因性，因此一经转让后，只要受让人已对前手给付对价，票据到期后，票据付款人对票据持有人不具有抗辩权，因此，法律支持商业汇票作为未来应收账款的债权凭证。所以国外普遍是以商业汇票作为应收应付款项下的债权凭证。 * 商业保理公司受让供应商电票的贴现 ⅰ ⅱ ⅲ * 银行受理保理融资电票贴现的条件 * 保理公司受让采购商电票的贴现 * 银行受理应收账款管理电票贴现的条件 * 6.电子商业汇票——类证券化融资 电子商业汇票系统具有记载票据债务人的历史兑付的信用记载，其本身为标准化信用及支付工具，具有类证券化功能，可在企业间转让支付，在银行间市场开展贴现、转贴现、再贴现等融资。 以票据信用替代挂账信用，以电子票据替代纸质发票，将是国内应收账款——商业保理融资的必然趋势。 * ⑥到期兑付 采购合同 尽职调查 ②背书转让 ⑤保理融资 SPV/ABS 投资者 ④资金 ③保理再融资 ①签发电票 项目合 同 一、操作流程： 1、项目公司与总承包方签订总包合同，由总承包商按照设备采购/施工合同约定付款节点，开出电子商票用于支付款项； 2、供应商/施工方签收电票后，背书转让给保理公司，保理公司给予保理融资； 3、保理公司将电子商票打包成票据集合资产后发行SPV/ABS； 4、电子商票1年到期后，由项目公司向SPV/ABS兑付。 二、方案优势： 1、本方案基于项目公司的较高资信度，简单、快捷、易操作。 2、项目公司支付预付款时无须发生现金流出（承兑为或有负债，须计入应付票据），付款时间延长一年，且无财务费用支出。 3、总承包商不需承担资金成本。 5、供应商（供应链中任何一个需要资金的供应商），借助项目公司资信度，可以较低成本及时获得融资。 电子商票—保理融资—资产证券化 * SPV/ABS 管理人 7. 融资租赁公司电票融资业务 1、融资租赁公司采购设备，向银行申请电子银票承兑；租赁公司可节约现金流； 2、承租人以电子商业汇票预付租赁公司未来季度、半年、一年内的分期租赁费，承租人未发生现金流出，但租赁公司持电票向银行申请贴现，可提前实现现金流； 3、承租人以电子商业汇票支付到期租赁费，并承担相应贴现利息，租赁公司可持电票向银行申请贴现，承租人可延缓现金流流出。 * 承租人预付电票 租赁公司贴现 提前实现现金流 合同 付款日 承租人签发电票预付租赁费 * * 承租人延缓现金流流出 租赁公司持票贴现 承租人到期签发电票