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财务管理学 荆新 主编 目录 第1章 总论 第2章 财务管理的价值观念 第3章 财务分析 第4章 财务战略与预算 第5章 长期筹资方式 第6章 资本结构决策 第7章 投资决策原理 第8章 投资决策实务 第9章 短期资产管理 第10章 短期筹资管理 第11章 股利理论与政策 第12章 公司并购管理 第13章 公司重组、破产和清算 第3章 财务分析 3.1 财务分析基础 3.2 财务能力分析 3.3 财务趋势分析 3.4 财务综合分析 3.1 财务分析基础 3.1.1、财务分析的作用 3.1.2、财务分析的目的 3.1.3、财务分析的内容 3.1.4、财务分析的方法 3.1.5、财务分析的程序 3.1.6、财务分析的基础 3.1.1、财务分析的作用 投资者要了解什么 债权人要了解什么 经营者也需要进行财务分析 供应商的目的 其他方面 3.1.2、财务分析的目的 债权人 股权投资者 管理层 审计师 政府部门 3.1.3、财务分析的内容 四个结构 资产结构 资本结构 收益结构 费用结构 四种能力 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 发展能力分析 财务趋势分析 财务综合分析 3.1.4、财务分析的方法 比率分析法 构成比率 效率比率 相关比率 比较分析法 纵向比较 横向比较 3.1.5、财务分析的程序 确定范围，收集资料 选择方法，确定指标 因素分析，抓主要矛盾 提供建议 3.1.6、财务分析的基础 资产负债表 利润表 现金流量表 其他会计资料 资产负债表提供的信息 资产规模 资产结构 资产流动性 资本结构 负债结构 利润表提供的信息 利润总额与净利润 主营业务收入与利润 营业收入与利润 成本费用的数额与构成 投资收益 营业外收支 现金流量表提供的信息 净现金流量 现金流量的数量 现金流量的构成 3.2 财务能力分析 3.2.1 偿债能力分析 3.2.2 营运能力分析 3.2.3 盈利能力分析 3.2.4 发展能力分析 3.2.1 偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 流动比率 速动比率 现金比率 现金流量比率 到期债务本息偿付比率 （1）流动比率　＝　　　　　　　　 反映流动资产变现后偿付流动负债的能力（但未考虑流动资产变现的价值损失和经营活动的中断的可能性），最佳值为2:1 （2）速动比率　＝　 这是一个比流动比率更进一步反映企业短期偿债能力的指标，之所以将存货项目扣除，是因为： 存货的变现速度最慢 某些存货可能已经发生腐烂、变质损失 部分存货可能已经抵押给某债权人 存货成本价值可能已偏离市价很多 由于在一般企业，存货价值几乎相当于流动资产价值的一半，所以，速动比率最佳数值为1:1 （3）现金比率 现金比率是企业的现金类资产与流动负债的比率；反映了企业的直接支付能力。 现金比率　＝　 （4）现金流量比率 现金流量比率是企业经营活动现金净流量与流动负债的比率； （5）到期债务本息偿付比率 2、长期偿债能力分析 资产负债率 股东权益比率与权益乘数 产权比率、有形净值债务率 偿债保障比率 利息保障倍数、现金利息保障倍数 （1）资产负债率　＝ 反映债务融资占总资产的比例,即总体的资本结构. 指标值越高，说明负债越多，偿债能力越差对于债权人来讲，希望该指标越低越好；而对于投资者来讲，则视具体情况而定，因为，在借款利率小于投资报酬率时，适当借入资金可获得财务杠杆收益 （2）股东权益比率　＝　 权益乘数＝ 　　 ＝　 （3）产权比率＝ 　反映了债权人和股东提供资本的比例，是债务资本受权益资本的保障程度，也是企业资本结构体现 有形净值债务率 （4）偿债保障倍数 （5）利息保障倍数　　 衡量企业用收益偿付借款利息的能力 现金利息保障倍数 3、影响偿债能力的其他因素 或有负债 担保责任 租赁活动 可动用银行信贷指标 3.2.2 营运能力分析 营运能力反映什么问题 资金周转状况 分析营运能力的财务比率 应收账款周转率、应收账款平均收账期 存货周转率、存货周转天数 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 1.应收账款周转率　＝　 反映年度内应收账款转化为现金的次数 应收账款周转天数　＝　 2.存货周转率　＝ 　 该指标值越大，说明存货周转速度越快，但并不是指标越大越好 存货周转天数　＝　 是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售回收等各环节管理状况的综合性指标,该指标反映存货周转一次所需的时间，所以，指标越大，说明存货周转速度越慢 3.流动资产周转率= 4.固定资产周转率= 5.总资产周转率= 思考题 影响企业营运能力的主要因素有哪些？ 3.2.