可新食品融资及上市建议书.pptVIP

* 澳大利亚资本市场介绍 世界第七大证券交易所。澳大利亚证券交易所于1987年4月1日注册开业，在2003，2004和2005年被评为世界最佳证券交易所。澳大利亚实际上只有澳大利亚证券交易有限公司一家证交所，其他6个州的证券交易所均是其全资子公司。该所在世界十大上市证券交易所排名第七位，是全球性的权益市场并拥有极高信誉度，目前有超过2000家上市公司，市值逾1.6万亿美元，每日成交量为35.3亿美元，是新加坡的4倍，与香港不相上下。可见，中国企业在澳证所(ASX)上市将更加有助于提升公司形象、信誉；有助于推动公司的国际化发展。 合理的投资者结构和较高的流动性。设在澳大利亚的跨国公司是主要市场参与者（各类机构占65％），该国受强制性退休金投资政策驱使，成为世界最大机构投资市场之一，从而形成类似于美国市场的相对较强流动性（市值/GDP），并且买卖差价逐渐缩小，资本成本有效降低。个人参与股票市场（包括期权）也是健康成熟的，46％的澳大利亚成人直接或间接拥有股票，平均投资金额达15.6万美元。中国企业借此繁荣市场可以筹集资金以扩大经营、促进资产增值并享受该国优惠政策。另外，澳大利亚的目标公司股东偏好本国股票，这对中国企业利用当地资本实现当地并购起到有利帮助。 * 澳大利亚资本市场介绍—续 以中小企业为主。中小企业在澳证所（ASX）的上市公司数量中占大部分比例，该所5000万澳元（3.25亿元人民币）以下的中小型企业占市场的53%，5000万澳元（3.25亿元人民币）到1亿澳元（6.50亿元人民币）之间的企业占11%，1亿澳元（6.50亿元人民币）到2亿澳元（13亿元人民币）之间的企业占21%。中国拥有全世界最有活力的中小企业，在澳证所（ASX）上市将有助于其在商业计划早期推动公司发展，并且，成熟的退出机制使早期投资者可以顺利获得投资收益。 市盈率高。澳证所（ASX）的平均PE(市盈率)指数为20倍，介于发达国家与发展中国家之间，对拟上市企业具有较强的吸引力。澳大利亚证券市场运行也是比较稳健的，次级债导致的全球股市下滑中，该市场的抗跌效应得以显现，这种良好上市后续支持为企业持续融资发展奠定了良好基础。 抵御经济危机能力强，融资快捷。澳大利亚市场比较受欢迎上市的行业包括矿业、农业、纺织业和教育服务业。这些行业的公司低于经济危机能力强，且澳洲市场资金充裕，对于拟上市公司来说融资快捷。2009年上半年在全球各主流金融市场陷入金融危机而无法融资的情况下，中国浙江两家公司—浙江雀友和天外天均在澳洲市场顺利IPO，市盈率均在8倍以上。 * 澳大利亚资本市场上市基本要求 发行人上市时证券持有人数为至少500人(每人至少持有股份价值澳大利亚元$2000)或至少400人(每人至少持有股份价值澳大利亚元$2000和25%的公司股份且为无关联股东持有。) 资产测试条件即有形净资产为澳元$200万(约900万元人民币)；股票市值为澳元$1000万(约4500万元人民币)； 在上市融资后，公司以现金或以随时可变现资产形式存在的有形资产不可多于公司总有形资产的一半，或公司必须明确承诺在今后将至少运用其现金或随时可变现资产的一半作为经营运作的目标公司拥有足够的营运资金以完成其目标 利润测试条件包括：最近三年总利润达澳元$100万(约450万元人民币)；或最近12个月利润达澳元$40万(约180万元人民币)且现在仍然盈利；公司近三年的审计中不存在任何重大保留事项并提供最近三年财务报表(经审计)、最近半年财务报表(经审计)、经审核的模拟资产负债表   * * 页数 * ——国泰世纪 二零一一年九月 * 概 述 第一部分 企业上市的意义 第二部分 上市和融资的基本方式 第三部分 我们对可新食品的认识和建议 第四部分 可新食品融资及上市规划 第五部分 海外主流资本市场上市要求比较 澳大利亚资本市场介绍 目录 * 概述 国泰世纪投资管理有限公司(以下简称“国泰世纪”）是一家专注于为中国企业进行融资及海内外主流资本市场上市的专业投资银行。公司的合作对象主要为合适于国内和海外资本市场上市及融资之中国企业。在部分有潜力，但还没完全成熟到立刻打进资本市场的企业，公司会配合管理层，以合作伙伴的关系，对企业提出从投资人角度的意见，以期望能培养企业进入到资金融资和上市要求的门槛 国泰世纪在与贵公司合作方面具有以下优势： 我们在国内和海外市场建立