企业筹资管理2012课件.ppt

第三章 企业筹资管理;第一节 筹资渠道;第二节 筹资方式;筹资方式的种类 　　 1.按照资金来源渠道不同分为：;负债筹资;2.按照使用期限的长短分为：;一、吸收直接投资;;（三）吸收投资的程序;（四）吸收投资的优缺点 ;二、　发行股票;一、　发行股票;(一)股票的分类 1.按股东权利和义务的不同 ;2．股票按票面有无记名 ;3．股票按票面是否表明金额 ;4．股票按投资主体不同 ;5.按发行对象和上市地区的分类;(二)股票的价值、价格 ;2．股票价格;（三）股票的发行 1．发行条件:首次发行股票： （1）：发起人认缴和社会公开募集的股本达到法定资本最低限额。 （2）：发起设立的，需由发起人认购公司应发行的全部股份。 （3）：募集设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%，其余股份应向社会公开募集。;2．发行程序 公司设立发行始发股的程序如下：（1）公司做出新股发行决议；（2）公司做好发行新股的准备工作，编写必备的文件资料和获取有关的证明材料；（3）提出募集股份申请；（4）有关机构进行审核；（4）签署承销协议（5）公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议和代收股款协议；（6）认股人招认股份，缴纳股款；（7）召开创立大会，选举董事会、监事会；（8）办理设立登记，交割股票。 公司增资发行新股的程序如下：（1）股东大会作出发行新股的决议；（2）由董事会向国务院授权的部门或省级人民政府申请并经批准；（3）公告新股招股说明书和财务会计报表及附属明细表，与证券经营机构签订承销合同，定向募集时向新股认购人发出认购公告或通知；（4）招认股份，缴纳股款；（5）改组董事会、监事会，办理变更登记并向社会公告。;3．股票发行方式、销售方式和发行价格 发行销售方式:;委托承销方式;包销与代销方式对发行公司的风险;股票的发行价格 ;（四）股票上市 1．股票上市的目的 （1）提高公司所发行股票的流动性和变现性。;股票上市的不利之处：;2．股票上市的条件: 要点: （1）公司股本总额不少于人民币5000万元。 （2）持有股票面值人民币1000元以上的股东不少于1000人，向社会公开发行的股份达股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上。;3．股票上市的暂停与终止 股票上市公司有下列情形之一的，由国务院证券管理部门决定暂停其股票上市：①公司股本总额股权分布等发生变化不再具备上市条件（限期内未能消除的，终止其股票上市）；②公司不按规定公开其财务状况，或者对财务报告做虚假记载（后果严重的，终止其股票上市）；③公司有重大违法行为（后果严重的，终止其股票上市）；④公司最近三年亏损（限期内未能消除的，终止其股票上市）。 另外，公司决定解散，被行政部门依法责令关闭或者宣告破产的，由国务院证券管理部门决定终止其股票上市。 ;（四）普通股票筹资的优缺点 ;三、银行借款 ;(二)银行借款筹资的程序 ;;3、补偿性余额：是银行要求借款企业将借款的10%-20%的平均存款余额留存银行。 目的：降低银行贷款风险，提高贷款的有效利率，以便补偿银行的损失。;(四)借款利息的支付办法; 实际利率计算公式为：;举例;年单选题;长期借款的保护性条款有三类;; （一）债券的含义与特征 债券:是债务人依照法律程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。 债券与普通股的区别： 　　1.债券是债务凭证，股票是一种债权。 　　2.债券支付的是利息，股票支付的股利。 　　3.债券的风险小，股票风险大。 　　4.债券是有期限的，股票是无限期的。 　　5. 债券是属于公司的债务 ;（二）债券的基本要素 ;（三）债券的种类;2．按债券上是否记有持券人的姓名或名称 ;4．按是否参与公司盈余分配 ;6．按能否上市 ;8．按照其他特征 ;（四）发行债券的资格和条件 ; 2．发行债券的条件 ;（五）发行债券的程序 ;（六）债券的发行价格 ;;3.债券的发行价格 ;;;（七）债券的偿还 ;2．债券的付息;（八）债券筹资的优缺点;五、融资租赁 （一）融资租赁的含义及特点 概念:是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。 主要目的：融通资金。融资与融物结合，借贷性质。 特点: （1）由租赁公司融资购进设备租给承租企业使用。 (2)租赁期限较长，大多为设备耐用年限一半以上。 （3）租赁合同比较稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不得中途解约。 （4）承租企业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸改装。 （5）租赁期满时，处置设备一