余额宝解决淘宝店铺融资问题探索.PDFVIP

全国中文核心期刊 财会月刊□ · 余额宝解决淘宝店铺融资问题的探索 刘海川 （西南财经大学经济学院 成都 611130） 【摘要】目前我国以银行贷款为主体的单一的小微企业融资模式已无法满足小微企业的融资需要，而兴起于网络之上 的余额宝吸引了人们的目光，在许多方面，余额宝的独到之处将有望解决小微电商企业的融资问题。本文借鉴小额信贷技 术，同时参考目前较为成熟的一些做法，讨论使用余额宝解决淘宝商铺融资问题的可行性及风险控制问题，帮助余额宝进 行风险评估和控制。 【关键词】余额宝 电商企业融资 风险控制 一、余额宝应运而生 于传统的信用评价方法。网上购物平台中对于商家的信用评 2013年6月17日正式上市的余额宝可谓风头正劲。号称 级以及来自消费者的好评在信贷机构眼中可能并无参考价 可以获得较高收益，且能随时进行支付的余额宝，其带来的 值。第二，网店贷款的用途主要集中在网店进货和网络推广 影响已远超过一款创新产品，援引《上海证券报》的标题来评 上，这决定了网店经营需要单笔数额不大但发生次数频繁的 价余额宝，的确是“一个产品震撼一个行业”。 小额信贷，由于手续繁杂且回报微薄，各大银行对此类业务 许多媒体对余额宝的报道关注于余额宝的高利率及每 缺乏兴趣。 日结算的优势，这无疑是客户们最感兴趣的话题。但同时也 援引2010年4月10日《京华日报》的数据：70%的卖家资 有媒体意识到了余额宝的某些不足，例如余额宝的风险，甚 金需求额度不到5万元，91%在10万元以下；在期限方面，六 至更为敏感的合法性问题等。显然，余额宝的前景很大程度 成卖家将自己的资金需求定位在3个月以内，6个月以内的则 上取决于监管机构。按照央行对第三方支付平台管理的规 达到了75%；近七成的淘宝店主表示在资金周转方面存在困 定，支付宝余额可以购买协议存款，但对于其能否购买基金 难，绝大多数淘宝卖家希望融资难问题得到解决。 并没有明确的规定。余额宝借助天弘基金实现资金增值功能 针对淘宝店主急需资金周转的问题，阿里巴巴集团已有 的做法是在打擦边球。从监管层面上来说，余额宝的合法性 了一个极好的尝试，2010年4月8日，浙江阿里巴巴小额贷款 尚待明确。 股份有限公司成立，向淘宝卖家提供一项叫作“订单贷款”的 倘若余额宝的合法性得到确认，其很有可能为小微企业 贷款服务。只要卖家当前拥有“卖家已发货”的订单，就可以 融资带来新的希望。目前，余额宝中的资金主要是借助天弘 申请贷款，且无须抵押。这一做法有效缓解了淘宝店铺资金 基金获取收益，其效果类似于民间集资购买基金。假如余额 周转困难的问题。接着这个思路，同为阿里巴巴集团旗下的 宝被认定为合法，其管理方将有可能考虑进一步迈入贷款领 余额宝，是否也可以有类似的做法呢？答案应该是肯定的。对 域。监管部门也可因势利导，引导余额宝投资于小微企业。鉴 于银行难以解决的问题，余额宝的优势在于： 于余额宝与淘宝电商平台之间的天然联系，余额宝对淘宝店 1. 可借助支付宝平台对现金流进行实时监测。目前无抵 铺的贷款可能成为最先考虑的方向。 押无担保的小微贷款十分注重对现金流的掌控，对于银行等 二、余额宝对淘宝店铺融资的优势 机构而言，清楚地掌握普通小微企业的现金流是十分困难 众所周知，目前小微企业融资难的内因主要是企业经营 的。尽管银行出台了一系列的审核措施，甚至采取了走访、卧 理念不完善，经营风险较高；企业规模小，信用