《中级财务管理》.doc

PAGE PAGE 5 《中级财务管理》 第一章 财务管理总论 内容提要：本章主要阐述财务管理的相关理论，包括财务管理目标、环境、内容、原则与方法。财务管理目标是企业价值最大化。财务管理环境包括经济环境、法律环境和金融环境。财务管理内容包括筹资管理、投资管理、收益与分配管理，企业设立、变更与终止管理。财务管理原则包含系统、平衡、弹性、比例、优化等原则。财务管理方法包括预测、决策、计划、控制和分析。 关键词：财务管理目标、财务管理环境、财务管理对象、财务管理、财务管理原则、财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析。 一、财务管理的内容 1、财务管理 是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 ○ 财务管理的对象是资金及其流转。G——W——G ○ 财务管理主要是指资金管理。（价值管理） 2、 企业财务活动 是以现金收支为主的企业资金积累收支活动的总称。在市场经济条件下，企业拥有一定数额的资金，是进行生产经营活动的必要条件。企业生产经营过程，一方面表现为物资的不断购进和售出，另一方面表现为资金的支出和收回，企业的经营活动不断进行，也就会不断产生资金的收支。企业资金的收支，构成了企业经济活动的一个独立方面，这就是企业的财务活动。企业财务活动分为四个方面： 企业筹资引起的财务活动； 企业投资活动引起的财务活动； 企业经营引起的财务活动； 企业分配引起的财务活动。 上述财务活动中的四个方面，是相互联系、相互依存的关系。正是上述互相联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动。 3、 企业财务关系 是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。企业的筹资活动、投资活动、利润及其分配活动与企业各方面有着广泛的联系。 企业同所有者之间的财务关系。反映着经营权和所有权的关系。 企业同其债权人之间的财务关系。反映着债务与债权的关系。 企业同其被投资单位的财务关系。反映着所有权性质的投资与受资的关系。 企业同其债务人的财务关系。体现的是债权与债务的关系。 企业内部各单位的财务关系。体现了企业内部各单位之间的利益关系。 企业与内部职工的财务关系。体现了职工和企业在劳动成果上的分配关系。 企业与税务机关之间的财务关系。体现了纳税和征税的权利义务关系。 4、财务管理的内容 筹资管理、投资管理和分配管理 二、财务管理目标 企业目标 可概括为生存、发展和获利。 1、生存 生存条件是市场，包括商品市场、金融市场、人力资源市场、技术市场等。 ○ 以收抵支 ○到期偿债 结论：企业生存的威胁来自两方面：一是长期亏损，是企业终止的内在原因。二是不能偿还到期债务，是企业终止的直接原因。力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，使企业长期、稳定的生存下去，是企业目标对财务管理提出的第一个要求。 发展 ○ 壮大实力，提升竞争力。 ○ 集中表现为扩大收入、扩大规模。 结论：及时、足额筹集企业发展所需要的资金，是企业目标对财务管理提出的第二个要求。 获利 ○通过发展不断扩大收入。 ○减少资金耗费，减少资金占用。 企业目标之间的关系是：获利是企业的出发点和归宿，企业必须生存下去才可能获利，企业只有不断发展才能求得生存。 三、财务管理目标 有两种观点： 利润最大化。 认为利润代表了企业所创造的财富，利润越多说明企业的财富增加得越多，越接近企业的目标。 合理的一面：（1）利润是衡量创造剩余产品的指标。（2）利润最大化有利于资源的合理配置。（3）追求利润最大化就必须讲究经济核算，加强管理，提高经济效益。（4）可以使整个社会的财富实现极大化。 缺陷：（1）未区分不同时间的报酬和考虑资金的时间价值。（2）没有考虑所获利润和投入资本额的关系。（3）未考虑风险问题。（4）会使企业财务决策带有短期行为的倾向。 2、企业价值最大化 是指通过对企业财务活动的管理，在考虑资金时间价值和风险的情况下，不断增加企业财富，使企业的总价值达到最大，从而使企业投资者的财富达到最大。 ○ 在风险相同的情况下，资金流向报酬较高的企业。在报酬相等的情况下，资金流向风险较小的企业。在资金市场上，预期报酬和预期风险之间的关系决定了资金流向，引导着资金所有者将资金投向报酬高、风险低的最有希望的资金使用者手中，从而使资金所有者获得最大财富，同时也会使社会财富最大限度地增加。 ○不但要考虑企业当前的盈利水平，而且更要注重未来的获利能力。 四、财务管理环境 财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外的各种条件或因素，又称理财环境。主要有经济环境、法律环境和金融环境。 经济环境 经济周期 在市场经济条件下，社会经济运行总是随着繁荣、衰退、萧条和