《投资银行理论与实务》.ppt

投 资 银 行 学 投资银行有哪些业务 投资银行有哪些业务？ 投资银行业务包括：证券承销、公司资本筹措、企业兼并与收购、资信评估、证券投资咨询服务、资产管理、创业资本及证券私募发行等全部资本市场业务。 二、与商业银行相比：投资银行的特色 投资银行与商业银行的比较 三、投资银行在金融市场中的地位 投资银行扮演怎样的角色？ 投资银行是资本市场的纽带与灵魂 ，资本市场的核心，是世界经济中最活跃的力量之一。不仅是在资本市场，它几乎涉足整个金融市场，并在其中占据着不可或缺的、举足轻重的重要地位。 四、投资银行与其他金融机构的关系 投资银行与商业银行和其他储蓄机构的关系 1. 有些商业银行和储蓄机构通过信托业务提供经纪服务，这与投资银行存在着激烈的竞争。 2．许多商业银行为商业票据和国债进行承销，与投资银行的承销业务存在竞争。 3．商业银行的许多咨询业务，尤其是针对企业并购的财务顾问服务，是投资银行强劲的竞争对手。 4．在许多金融市场上，尤其在国际金融市场上，商业银行与投资银行业务活动已看不出差别。 5．在实行全能银行制的国家中，商业银行和投资银行合为一体。 6．许多商业银行设立了从事投资银行业务的子公司，而投资银行也收购了一些陷入财务困难的储蓄机构。 投资银行与共同基金的关系 1．投资银行帮助或代理共同基金进行证券买卖（即证券经纪）。 2．投资银行可以组建和管理自己的共同基金。 3．投资银行代客户管理共同基金。 投资银行与保险公司的关系 1．投资银行作为保险公司的投资或财务顾问，向其建议购买何种证券，保持怎样的资产组合为好。 2．投资银行帮助或代理保险公司进行证券买卖。 3．投资银行作为保险基金管理人的顾问，向其建议如何在金融市场上利用风险控制工具规避利率、汇率等风险。 4．投资银行承销的证券中，尤其是私募发行的证券有很大的一部分由保险公司购买。 5．投资银行在自己发起组建基金时，与保险公司存在着激烈的竞争。 6．投资银行在企业并购融资中，经常依靠保险公司提供的资金。 7．投资银行帮助保险公司进行股份制改造使其成为上市公司，在证券市场筹集资金。 投资银行与养老基金的关系 1．投资银行作为养老基金的顾问，向其建议买卖何种证券，保持什么样的证券组合为好。 2．投资银行帮助养老基金买卖证券。 3．投资银行作为养老基金的顾问，向其建议如何利用风险控制工具规避市场风险。养老基金是投资银行所承销证券的购买人之一。 五、投资银行的经济功能 一、投资银行的业务划分 二、投资银行业务发展趋势 一、投资银行的行业模式 二、投资银行的行业特征 一、投资银行组织形态的选择 投资银行组织形态选择与变迁 二、投资银行决策管理机制 投资银行内部决策机制的建立 1．对决策内容的明确定义 2．对决策执行的适度授权 3．对决策过程的有效监督 投资银行的管理架构 现代组织理论中将公司的组织形态进行了不同的分类：一类是典型的金字塔型，另一类是扁平化的网络型。前者是我们经常看到的公司管理架构，即呈现越靠近底部越大的形状；而后者是在不同业务类型、不同地区业务发展等基础上建立起来的平行管理架构。 由于投资银行对信息传递问题特别敏感，因此，越来越多的投资银行，特别是跨国投资银行已经普遍采取扁平化的网络型管理的架构。 三、投资银行的内部机构设置 投资银行的决策机构包括股东大会、董事会、执行委员会和总裁等几个层次： 股东大会——现代公司制投资银行的最高权力机构，由所持股票数量决定其可以行使的权力。 董事会——股东大会的常设决策机构，负责投资银行的经营管理和战略决策，是投资银行的最高决策机构。现在很多大型投资银行董事会下都设有专门委员会包括：提名委员会、薪酬委员会、审计委员会、执行委员会。 执行委员会一般由少数经验丰富、能力较强的董事和总裁组成，每月要召开几次会议，对投资银行经营过程中的问题进行研讨，向董事会提出必要的建议。 总裁——由董事会提名并任命，是投资银行最主要的管理执行者。 职 能 部 门 内部控制的主要工作是有以下具体部门分工协作完成的： 财务部——负责投资银行内部会计核算和财务管理。 人力资源部——负责投资银行员工的聘用和解聘，以及员工的培训等。 法律部——负责投资银行有关法律事务。 综合事务办公室——负责投资银行综合事务和日常管理。 信息技术部门——负责投资银行内部正常业务运作等的技术支持。 业 务 部 门 一般情况下，投资银行的主要组织包括资本市场部、消费市场部和研究开发部等主要部门。 四、投资银行分支机构的设置 设置投资银行分支机构需要考虑的影响因素 业务类型 投资银行设立分支机构主要考虑其在业务上是否需要，哪种分支机构形式更适合业务的特