美式债券看跌期权定价的数值方法-应用数学专业毕业论文.docxVIP

查些查堂堕主堂堡垒查 查些查堂堕主堂堡垒查 ： 一 一———塑!L 美式债券看跌期权定价的数值方法 摘 要 自1973年春季期权在芝规哥期权交易所首次进行交易以来，期权 交易的发展引起了众多学者的极大关注。对于欧式期权，布莱克和舒 尔斯早已给出解机形式的定价公式。然而，对于美式看跌期权的价格， 并不存在这样的觯析公式，也无法求得精确解。因此，发展各种计算 美式期权定价的数值方法具有着重要的实际意义。在本文我们分别研 究了美式债券看跌期权定价问题的有限差分fron；tracking方法和惩 罚方法。 文献[5]中给出了美式股票期权定价问题有限元方法的误差分析 和稳定性证明，和美式债券期权定价问题有限元方法和有限体方法的 误差分析和稳定性证明。参考文献[2]中，把有限差分front tracking 方法用在了美式股票看涨和看跌期权定价问题上，并且给出了数值例 子和这种算法的稳定性证明。本文的第二章就是建立在文献[5]和[2] 的基础上的。在本文的第二章中，我们把有限差分front tracking方 法应用到了美式债券看跌期权定价问题上。数值例子表明我们的算法 是快速的，稳定的，精确的，而且收敛的速度很快。晟后我们给出了 这种算法的稳定性和收敛性证明。 加拿大Waterl oo大学～些学者这几年来一直研究惩罚方法(与非 保守有限体积方法结合)在期权定价问题上的应用，目前惩罚方法在 美式股票看涨和看跌期权定价这个问题上基本已得到解决。本文第三 章的主要工作是相应地给出了美式债券看跌期权定价问题的惩罚方 法，并且给出了惩罚法的误差分析和收敛性证明。 关键词 有限差分front tracking方法惩罚方法美式看跌债券期权 SOR投影法自由边界问题 U 、东北大学硕士学位论文 、东北大学硕士学位论文 ／LBSTRACT NUMERICAL METHODS FOR AMERICAN PUT BOND OPTION PRICING ABSTRACT Si nce 0Pti 0 rl s was fiI-st traded i rl the Chi cago 1300,rd 0f Optj on Exchange i n A．oril 1 9 73，the de velop册ent of option t radillg arou s ed c 0n Si d erabl e ii1t ere st gmong the academi c coinliiunit Y．Dr．B】a ck and Prof．S ch01 e s fir st gave an option 9ri ce formula t0 C8,l CUlat e Eu roPean oPti o n， 13ut for Ameri can opti on。 theT e does not exi St Su ch fOFIIIula． We can’t g et the exact s01 Uti 0n． S0 it i S veFY i rllPortant to devel op Vari 0u S 0f nulneri Cal illet h 0d S t0 approxiInat e the s01 ution of Ameri Ca九Opti on Pri cil39． I rl t hi s paper，we gi ve front tro,cki ng fjl3it e differ e n c e Met hod s alld penaltY Method for Pri ci rlg A玎1eFi Call PUt B0nd 0Pti on s． Yhe refer e rl c e [5] gi v e s t h e eri-or a nal Y si S and Stability P1-00f of the finit e el e rnent rnethod foI-Pri cing A rileFi ca rl Stoc k 0pti oil s aTId erl-or analY si s and stabil itY Proof 0f th e fi nj t e e1 ement meth0 d an d fil3ite vol u111e el emel3t rilethod for Pri ci ng Amel-i C0．i3 BOnd Opti on s．[2]devel oped front trac ki n g fi nit e di ffer e n c e Method S for Pri ci ng Ameri can Stoc k Options and gave Lhe n