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第一章 证券交易概述 第一节 证券交易的概念和基本要素 第二节 证券交易程序和交易机制 第三节 证券交易的会员和席位 第一节 证券交易的概念和基本要素 一、证券交易的概念及其原则 （一）证券交易的概念、特征 证券是用来证明持有人有权取得相应权益的凭证 证券交易是已发行的证券在证券市场上买卖的活动。 基本特征：流动性、收益性、风险性 （二）我国证券交易市场的发展历程 1986年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务；同年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。 1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式成立。 1992年年初，人民币特种股票（B股）在上海证券交易所上市。 1999年7月1日，《中华人民共和国证券法》正式实施。 （三）证券交易的原则 为了保证证券交易的正常进行所遵循的一般法则，包括三个方面 1、公开原则：是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化 2、公平原则：参与交易的各方应当获得平等的机会，包括平等法律地位，平等的合法权益等 3、公正原则：应当公正的对待证券交易的参与各方，公正的处理各种证券交易事务 二、证券交易的种类 通常根据交易的对象来划分交易种类， （一）股票交易 就是以股票为对象的流通转让活动，股票交易可以在证券市场进行，也可以在场外进行。 交易所在股票交易中接受报价的方式： 1、口头报价 2、书面报价 3、电脑报价（我国目前采用的方式） （二）债券交易 就是以债券为对象进行的流通转让活动 债券分为：政府债券、金融债券和公司债券 有些公司还可以发行可转换债券，它具有债权和期权的双重特性。 债券交易方式有：现货交易和回购交易 （三）基金交易 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。 基金交易是以基金为对象进行的流通转让活动 基金一般分为封闭式基金和开放式基金 2004年12月20日，深圳证券交易所首只LOF（南方积配）开始上市交易。 2005年2月23日，上海证券交易所首只ETF（上证50ETF）开始上市交易 （四）回购交易 是指债券买卖双方爱成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。 它具有现货交易和远期交易的特点。 它属于货币市场工具。 （五）权证交易 权证：标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 种类： 1、买卖方向：认购权证和认沽权证 2、权利行使期限：美式权证和欧式权证 3、发行人：股本权证和备兑权证 4、权证行使价格和标的证券价格关系：价内权证、价平权证和价外权证 5、结算方式：现金结算和证券给付结算 具有期权的性质，场内场外都可交易 （六）期货交易和期权交易 期货交易：买卖双方约定在未来某日按成交时所约定的价格买卖一定数量的标的物。 包括：商品期货和金融期货（外汇期货、利率期货、股指期货等） 期权：其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。 包括：看涨期权和看跌期权 （七）可转换债券交易 可转换债券：是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。 近年来，还出现了分离交易的可转换公司债券，它实质上是债券和其附带的认股权证 证券交易方式 根据交易合约的签订与实际交割时间的关系来划分： （1）现货交易 （2）远期交易与期货交易 （3）回购交易 （4）信用交易 三、证券投资者 就是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。 买卖证券的途径：一是直接进入交易所自行买卖证券，二是委托经纪人代理买卖证券。 国家法律法规规定不准参与证券交易的自然人或法人不得成为证券交易的委托人。 同时还规定：证券从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员，不得直接或间接持有、买卖股票，但可以买卖经批准发行的国债、基金。 合格的境外机构投资者 是符合中国证监会和中国人民银行发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》规定的条件，经中国证监会批准投资于中国证券市场并取得国家外汇管理局批准的投资额度的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。 投资品种：B股、股票、国债、可转换债券、企业债券、权证、封闭式基金、经中国证监会批准设立的开放式基金，还可参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购 四、证券公司 是依照《中华人民共和国公司法》规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司 设立条件：主要股东具有持续赢利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元等 从事的业务：经纪业务；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的