财务会计与稳健性管理知识分析发展.ppt

会计稳健性的发展、计量与经济后果;一、会计稳健性的定义与分类;;;;;实证研究中的稳健性定义： Basu(1997) ：“稳健性意味着会计人员在确认好消息的时候对可验证性的要求更高”。所以稳健性意味着对损失和收益确认的非对称性，即会计人员对于损失(坏消息)要及时确认，而对于收益(好消息)要直到有充分的证据时才能予以确认。 这个定义的基础在于对投资者的保护，因为投资者需要得到及时而充分的信息，以备决策之需；而对于坏消息而言，这种及时充分的程度就显得更为重要。 Ball等(2000)认为，这种定义不同于传统的定义(股东权益的低估)。二者相比，前者侧重于利润表，后者侧重于资产负债表。因此，可以说，前者是盈余稳健性，后者则是资产负债表稳健性。Watts(2002)根据以往的文献，对这两种不同意义的稳健性作了深入的探讨，并描述了稳健性如何对会计的不同方面产生影响。;会计稳健性的分类： (根据其性质的差异) 非条件稳健性(Unconditional Conservatism)也称为独立稳健性(Independent Conservatism)，这种稳健性意味着会计处理方法在资产或负债形成的时候就已经确定了，不会再根据其后的经营环境而变化，它一般会导致不可确认的商誉存在，使得股东权益的账面价值低于其市场价值。如有关研究开发的费用化处理，以及大部分固定资产使用加速折旧法等。它是一个总体的偏见，和当期的消息没有关系。 条件稳健性(Conditional Conservatism)也被称为事后稳健性或非独立稳健性，它意味着资产的账面价值在面临不好的环境时被减值，但是在经营环境转好时并不转回来，即对收入的确认较之对损失的确认要有更高的可验证性，如存货计价的账面与市价孰低，资产减值政策就属于这类稳健性。它认为盈余反映坏消息比好消息更快，当期消息的性质和盈余反映速度有直接关系，这正是Basu(1997)描述的会计盈余稳健性。 直观上讲，条件稳健性意味着给予公司的管理层更多的判断空间，是一种原则导向的会计准则；而非条件稳健性则是会计准则强加规定的，并不留给上市公司管理层更多的判断余地，所以是一种规则导向的准则。;二、会计稳健性产生的原因;;;;;;;;三、会计稳健性在我国的应用与发展;第二阶段：从弱到强的提升阶段(1998年～2005年) 自1998年陆续颁布的《投资》等一系列具体会计准则以及《股份有限公司会计制度》中，体现了稳健性原则的进一步运用。 1、在1992年会计准则和行业会计制度的基础上，扩大了资产项目计提准备的范围，即计提短期投资跌价准备、坏账准备、存货跌价准备和长期投资减值准备。同时，扩大了坏账准备的提取范围，在提取方法及比例上更加灵活。 2、对固定资产折旧方法----加速折旧法的应用条件有所放松。 3、对无形资产、开办费的摊销期限作了修订，由原制度中无形资产“不少于10年”、开办费“不少于5年”，分别调整为“不超过10年”、“不超过5年”。;;;;;;;;④事件研究法。事件研究法是对稳健性度量的大胆尝试，Shrof等(2004)开始使用这种方法。基于事件研究法的思维，作者无论在研究方法上，还是在对稳健性研究的层次上，均对Basu(1997)一文作了有益的补充。从研究方法上来说，作者采用两种方法对“好消息”和“坏消息”进行了区分：一是使用三天的经市场调整的回报率的异常值(高代表“好消息”，低代表“坏消息”)；二是用营业利润的特别项目的正负值作为“坏消息”和“好消息”的度量。两种方法均是通过观察“坏消息”是否比“好消息”在会计盈余中确认得快，从而得出会计稳健性存在的证据。从研究层次上来看．作者对稳健性导致盈余确认的不对称性有两层研究：一是相对“好消息”而言，“坏消息”应与本期盈余有更大的关联：二是相对“坏消息”而言，“好消息”应与后期盈余有更大的关联。;;;在我国学者的研究文献中，对会计稳健性如何影响企业债务和权益融资的研究很少。 王亮飞等(2006)认为，当会计盈余及时性较低，股权结构会向更高成本的监督机制调整，表现为股权集中度变高，实证结果支持了这一预期。 在会计稳健性对公司影响的研究中，苏丹宁(2007)分析了会计稳健性通过影响会计盈余进而影响剩余收益模型预测精度，公司价值估计又需要采用剩余收益模型，间接的说明了会计稳健性对企业价值存在的影响。;;Sloan(1996)最早研究了应计盈余的质量问题以及其对未来投资回报的影响。Sloan发现在30年的时间中，每年投资于会计政策最激进组，投资者在未来一年的持有期内规模调整的超额投资回报是-5.50％。这表明激进的会计报告导致投资者高估了企业未来的赢利前景，高估了企业的价值。当未来正确的信息逐渐披露出来以后，投资者向下调整他们的预期和估值，从而使持有这些企业的投资者遭受投资损失。 但是，同