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企业经营与企业管理的关系 观点：公司决策层应具备的十大财会理念 (郭晋龙　深圳盐田港股份公司独立董事 深圳注册会计师协会副秘书长认为：)1、会计要素观念　2、会计政策观念3、契约制度观念　4、现金流量观念5、会计谨慎理念 6、会计控制理念7、成本效益理念8、预算管理观念9、财务人才观念10、独立审计观念 观点：公司决策层对财务报表、财务风险和财务政策的分析制定 1、读懂财务报表 —— 老总要了解财务报表的基本知识和编制原理，建立与财务经理和人员沟通的基本语言。2、分析和评价公司财务业绩和风险 —— 老总要学会如何应用财务分析方法评价自己企业的经营业绩和面临的风险。3、参与讨论和制定财务政策——老总要掌握公司财务政策制定的要点，借助财务报表分析结果，了解企业存在的问题和财务政策的含义，学会参与讨论财务计划和制定财务决策！ 财务在企业的地位 财务是“心脏” 现金流是“血脉” 资金是“血液” 一、企业财务管理目标与分目标 财务管理的目标 财务管理的分目标 投资管理的目标 融资管理的目标 营运资金管理的目标 利润管理的目标 二、对投资的再认识 什么是投资？ 投资的作用： 从宏观看——经济增长 从中观看——产业架构调整 从微观看——新利润增长点的选择 当前国家创新战略实施与创业投资新政策 从财务角度看——投资和融资的关系 三、企业的扩张战略与投资类型 国际化背景下企业应从两个方面建立自己的战略： 对内的管理型战略 对外的交易型战略 企业的四类不同类型的投资： 证券投资决策 项目投资决策 资本运营投资决策 人力资本投资决策 四、怎样选择好的投资项目？ 项目投资决策的四个必要性原则： 1、经济学原则 2、比较优势原则 3、产业政策原则 4、技术选择原则 ——案例研究 五、投资决策必须回答的5个问题 这个项目有市场吗？市场有多大？这个市场是我的吗？ 这个项目能赚钱吗？能赚多少钱？ 这个项目有风险吗？有哪些风险？风险有多大？我能控制吗？我最大能承受多大的风险？如果不能完全承受，我能转嫁吗？转嫁给谁？如何转嫁？ 这个项目符合投资决策的4个必要性原则吗？ 谁来实施此项目？ 六、项目评估分析常用的定量分析方法 NPV、PI、IRR、MIRR 动态回收期、静态回收期 盈亏平衡法、概率统计法、敏感性分析法 回归分析法、统计预测法、计量经济分析法 比较分析法、比率分析法、趋势分析法、杜邦分析法、LP法、HP法、决策树方法 杠杆分析法 SWOT法、价值链分析法、波斯顿矩阵法 企业诊断法、GE分析法 案例：美国SBC对SBIC援助的模型及启示 融资决策要解决的问题 融多少资金？…………………融资规模 从哪里来？……………………融资来源 怎样来？………………………融资方式 不同融资方式所占比例？……融资结构 代价是多少？…………………融资成本 带来的风险怎样？…………… 融资风险 融资环境 要解决以上问题，首先要明确 融资战略 融资原则 一、融资环境分析 1. 经济环境分析 宏观经济环境（经济周期，通货膨胀， 技术发展） 微观经济环境（市场环境，采购环境，生产环境 等） 2. 法律环境分析 3. 金融环境分析 我的企业现在（或将）处于什么环境？ 不同环境产生什么影响？我们应做怎样的准备？ 二、融资原则、融资战略 目标原则 经济原则 时效原则 合法性原则 风险控制原则 相关性原则 二、融资原则、融资战略 融资战略：企业在融资活动中所作的全局性 或决定性的谋划。 三、融资规模 1. 确定融资规模的意义 2. 确定融资规模的方法 （销售百分比法，线性回归法，项目预算法） 3. 融资规模分析的依据 法律依据，投资规模依，筹资规模的层次，筹资规模与资产占用的对称性，筹资规模与时间 四、融资渠道和融资方式 融资渠道： 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他企业资金 公民个人资金 企业自留资金 境外资金 四、融资渠道和融资方式 1 吸收直接投资 2 发行普通股 3 发行优先股 4 利润留存 5 接受捐赠 6 发行企业债券 7 发行短期融资券 8 银行借款 9 融资租赁 10 商业信用 11 其他融资方式 五、资金成本及其计算 短期融资是指融资的期限在1年以内，而一年内各期按复利计算的成本与各期按单利计算的成本差异一般很小，因此在计算短期融资的资金成本时，通常采用一年内各期按单利计算。 为了便于比较各资金成本之间的大小，财务管理中短期融资