上海财经大学公司财务课件 第七章.pptVIP

第七章公司债券 第七章 公司债券 学习要点 现代公司的生存环境日趋激烈。为了获得生存、发展，公司的经营规模不断扩展，需要购置先进的技术装备或购建厂房建筑物及追加流动资金，因此，往往在一定时期内需要大量的资金投入，而且这种资金的占用期限一般均较长。尽管金融市场在不断完善，但是，股票的筹资成本居高不下。这种情况使得债券筹资不失为公司筹集资金的一种较好的选择。发行公司债券是筹集公司资金经常使用的一种方法。 第七章 公司债券 第一节 公司债券概述 第二节 公司债券的种类 第三节 公司债券的评级 第四节 债券的偿还和换债 第一节 公司债券概述 一、债券的概念 二、债券的基本特征 三、公司债券的发行 一、债券的概念 债券是经济主体为筹集资金而发行的，用于记载和反映债权债务关系、承诺向债权人定期支付利息和偿还本金的一种有价证券。 （一）票面价值 债券的票面价值包含两个方面：一是币种，二是债券的票面金额。 （二）票面利息率 （三）到期日 （四）发行价格 债券的发行价格是由债券的面值、期限、票面利率、市场利率以及债券的信用级别等决定的。债券的发行价格是否溢价、评价或折价，主要取决于债券的票面利率与市场利率的关系。 一、债券的概念 （五）久期 久期（Duration）用来反映债券的加权平均现金回流时间。 式中： ——债券价格，