第四编-资本市场法律制度(12——16)章.docVIP

第四编? 资本市场法律制度 第十二章? 股票发行法律制度 第一节? 证券法概述 一、证券概念与功能 广义上说，证券是各类经济权益凭证的统称。狭义上的证券，仅指在证券交易所交易的权利凭证，表明持有者对证券上代表的经济利益的权利。其中最典型的是股票、债权和基金单位。 本书所称的“证券”即指狭义上的证券。 二、证券发行与交易的基本原则 1）公开、公正、公平原则； 2）自愿、有偿、诚实信用原则。 三、证券监督管理机构的职权 1.对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构进行现场检查； 2.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证； 3.询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明； 4.查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料； 5.查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存； 6.查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查封； 7.在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过十五个交易日；案情复杂的，可以延长十五个交易日。 第二节? 股票发行概述 一、股票的概念与特征 1．股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者即股东对股份公司的所有权。 2．股票的特征有：收益性；流通性；非返还性；风险性。 二、普通股和优先股（按股东承担风险程度和享有权利的不同） 普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份；优先股是公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股份。一是固定的股息；二是当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有优先于普通股东的索取权。 三、股票发行的概念和种类 1．股票发行是指筹资人按照法定程序从投资人出取得资金，并向投资人交付代表其投资权益的证券的过程。 2．分类： ①根据发行对象的范围，分为公开发行和非公开发行。 ②根据是否存在发行中介，分为直接发行与间接发行； ③根据发行的时机，分为设立发行与增资发性； ④根据证券监管的目的，分为首次公开发行与上市公司发行新股。 第三节? 股票发行的条件 上市公司公开发行新股的条件 《证券法》的基本要求：①具备健全且运行良好的组织机构；②具有持续盈利能力，财务状况良好；③最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；④经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 第四节? 股票发行审核程序 股票发行审核是证券市场准入监管的重要环节。从狭义上说，发行审核仅指证券监管部门对股票发行申请的审查核准。从广义上说，发行审核制度指公司在发行申请获得核准的整个过程中受到的来自公司治理、市场、政府等方面的约束，它与股票发行监管体制密切相关。 1．公司股东大会批准发行事项 （1）本次发行股票的种类和数量； （2）发行对象； （3）价格区间或者定价方式； （4）募集资金用途； （5）发行前滚存利润的分配方案； (6）决议的有效期； (7）对董事会办理本次发行具体事宜的授权； (8）其他必须明确的事项。 2．股票发行的保荐 1）保荐制度的目的。保荐是证券经营机构依照法律和行业规范，尽职推荐发行人证券发行上市，并在上市后持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务的制度。 2）股票发行保荐的内容 ①对发行人进行辅导； ②组织编制申请文件并出具推荐文件； ③提交申请文件，配合中国证监会对发行申请的审核； ④承销股票并保荐上市。 3．股票发行申请文件的核准 (1）核准制， (2）审核机构，国务院证券监督管理机构设发行审核委员会，依法审核股票发行申请。 (3）核准程序： 受理→初审→审核→核准结果 4．股票发行审核决定的法律效果 (1）核准决定 (2）不予核准的决定 （3）核准决定的撤销 5．未经核准发行股票的法律责任 （1）行政责任 （2）刑事责任 我国《刑法》第179条规定了擅自发行股票、公司、企业债券罪 第五节? 股票发行认购与承销 股票发行的承销 1．股票发行是指证券公司依照其与发行人之间的承销协议，承办股票发行事宜，筹集发行人所需资金的行为。 2．分类。根据承销商对股票发行结果的承诺程度，承销可分为代销和包销两种方式。 代销是指证券公司代发行人发售股票，在承销期结束时，将未售出的股票全部退还给发行人的承销方式。 包销是指证券公司将发行人的股