上市公司内部控制质量与盈余管理的相关性研究.doc

哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 第 1 章 绪 论 问题的提出 研究背景 经过十几年的不断发展，我国的资本市场正逐渐规范化、规模化，上市公 司众多，内部管理程度水平不一。现代企业经营都是契约代理模式，经营者与 股东分列内外部人，对信息的掌握程度不一样，这也必然导致内外部信息不对 称的现象。而经营者为谋求特定利益，会利用其掌握的信息优势，做出一些短 期行为，达到改变披露信息的目的。外部信息使用人获取经过调整的信息，做 出相应决策很可能导致其经济损失。因此如何减少这一现象，提高披露信息的 可靠性、准确性，是学者一致致力研究的课题。 在投资决策的管理过程中，盈余管理可谓是起到了关键作用，因为盈余管 理是资本市场的传递信号，它的质量优劣关系到社会资源是否得到合理、有效 的配置，盈余管理质量高说明资本市场是良性运行的。2001 年和 2002 年，针 对盈余管理现象，证监会对上市公司有股权再融资需求的审查资格进行重新定 义，调整事项是要求有再融资需求的上市公司在最近连续三年的净资产收益率 的平均值不得低于 6%和 10%，这样的收益率底线是针对盈余管理行为的有效保 证，防止盈余管理行为泛滥，影响投资者的经济利益。尽管已制定很多措施、 法规来抑制盈余管理行为，但是公司为了节税、资本利益、掩藏真实信息等原 因，还是运用各种手段进行盈余管理操作，这样传递给外部的信号就是失真、 不可靠的，影响社会利益。分析盈余管理行为产生的原因，主要是内部控制制 度自身缺陷和不及时，以及公司治理结构不完善造成盈余管理行为甚嚣尘上， 难以抑制。 内部控制信息的披露对企业内部和外部信息使用者都有信号传递的作用， 帮助了解企业的经营管理情况，这也关系到资本市场的良性发展，对企业未来 的发展和兴建也有显著作用。2002 年 7 月，美国率先针对企业内部控制颁布《萨 班斯法案》，强制上市公司披露内部控制自我评价报告、注册会计师对企业内部 控制情况所出具的审计意见、鉴证结果，这次法案的实施对内部控制制度的发 展起到关键作用，也为其他国家完善内部控制制度提供了参照物。我国近年来 内部控制制度逐步发展，2010 年 4 月，实施了《企业内部控制基本规范》，并 且针对内部控制评价、审计、应用发布了配套实施的内部控制配套索引，该索 引对上市公司提出要求，就是必须雇佣独立第三方注册会计师，测量检验内部 -1- 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 控制系统是否完善、有效，并且给予评价，出具经过签字的内部控制自我评价 报告、审计报告。内部控制的实施在一定程度上影响企业盈余管理行为的操作， 经营状况好的公司更倾向于披露内部控制信息，反之不愿意披露。但是，内部 控制质量究竟怎样影响盈余管理行为，影响哪一种盈余管理行为，影响程度如 何还在广泛研究中，本文正是基于前人对内部控制和盈余管理研究基础上，运 用实证的研究方法，具体研究内部控制质量对何种盈余管理行为产生影响，作 用效果如何，提出相关的政策建议，供企业参考。 研究目的 盈余管理行为在上市公司普遍存在。如何抑制这些盈余操作行为，一直是 监管者和外部信息使用者关心的问题。盈余管理问题的存在，加大了内外部信 息不对称的问题，不能真实反应企业经营的效果，损害利益相关者的利益，而 关于内部控制对盈余管理的影响方面的研究一直不断，本文提取内部控制体系 中内部控制质量这一指标与盈余管理操作行为进行理论和实证分析，目的是探 讨内部控制的质量较高时能否起到抑制企业的盈余管理操纵行为的作用。如果 检验这一推测是正确的，就可以对监管者提出加强内控信息披露水平等建议， 提高内部控制体系质量，从而提高盈余信息质量，减少盈余操纵行为，减少信 息不对称现象。 研究意义 （1）理论意义：以往研究主要通过构建一个内部控制评价系统来研究内部 控制对盈余管理的影响，而本文将内部控制质量从内部控制评价体系中抽离出 来，通过信号传递理论推测经营状况好的公司更愿意披露独立第三方出具的鉴 证意见，所以运用是否自愿披露内部控制鉴证报告作为内部控制质量的代理变 量，来研究内部控制质量对盈余管理的影响具有前瞻意义；前人学术研究方面， 对于盈余管理主要通过会计选择的盈余管理进行计量，对真实活动操作的盈余 管理行为涉及较少，本文将盈余管理具体划分两类，会计选择盈余管理和真实 活动盈余管理，分别与内部控制质量进行相关性分析，为盈余管理与内部控制 研究进行了拓展和深入，具有理论意义。 （2）实际意义：本文从实证的角度研究内部控制质量与盈余管理的相关性， 其中分别研究内部控制质量分别与会计选择盈余管理、真实活动盈余管理的相 关性，进而得出内部控制质量分别对二者是否具有相关性、作用方向如何等实 证结论。通过分析内部控制质量较高的公司能否抑制盈余管理行为，可以为会 计信息质量提供可靠性保证