论众筹融资的监管制度-法律专业毕业论文.docx

独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取 得的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人 和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本 人承担。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有 权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和 借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据 库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密□， 在 年解密后适用本授权书。 不保密□。 （请在以上方框内打“√”） 学位论文作者签名： 指导教师签名： 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 华 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 I I 摘 要 众筹融资不仅是互联网金融发展的产品，也是我国中小企业、创新性企业发 展需要，为众多草根一族提供投资渠道，多层次资本市场完善的现实需求。其诸 多优点如：降低融资成本、拓宽融资渠道、降低融资风险、促进金融创新等为经 济发展增添活力。国外发达国家美国、英国正在关注和支持众筹融资的发展。并 从立法层面做出监管规制。对于众筹融资这个新事物，要兼顾保护投资者利于与 资本健康发展之间寻求平衡。二者不可偏废。众筹融资在特殊的经济背景下，应 运而生并且规模不断壮大，正在为实体经济做出巨大贡献，缓解了投资者无项目 可投资，融资者却难以融资的结构性失调问题，这样可以使投资者获得比在传统 金融渠道收益更多的好处，也救活了许多有创意、难以在传统金融机构融到资金 的中小企业，创新性企业、微型企业由于处于刚刚起步阶段，资本不充足，没有 连续盈利的历史。这类有创意的项目由于缺乏抵押财产，不能在传统金融渠道融 到资金。企业为了发展，急需资金的情况下，有可能转向地下钱庄。这风险更大， 对于企业的长期发展，是极大的风险。然而此类企业的发展可以为经济社会贡献 80%左右的力量。因此众筹的发展是现实的要求，中小企型企业的发展能够提供大 量就业岗位，为社会的和谐发展贡献力量。本文旨在分析众筹融资的缘起，存在 意义（理论意义和现实意义），梳理现阶段所存在的主要问题，分析问题，借鉴国 外美国、英国等较为成熟的监管制度和实践，结合我国特殊经济国情出现的一些 问题，提出个人的见解以期解决我国众筹融资现存问题的浅薄建议。 关键词：众筹融资 资本市场 法律监管 II II Abstract Crowdfunding is not only the development of the Internet financial products, but also is our country small and medium-sized enterprise development and the realistic requirement of multi-level capital market perfect. It has a lot of adwantages .such as reduce the cost of financing , broaden the finanicing channels ,reducing the financing risk , promote the financial innovation and the dynamism of the economic development. In the developed countries USA and Britain is pay attention to and support the delvlopment of the crowdfunds . to make supervision regulation by the law .not only to protect investors and to ensure the healthy development of capital .in this context ,the crowdfunding appered . to solve the investment and financing problems . it also saved a lot of small micro enterprises . these enterprises cannot get capital in traditional way .such companies are cont