控股股东与盈余质量_基于盈余反应系数的考察_王化成.pdfVIP

控股股东与盈余质量 * ——— 基于盈余反应系数的考察 王化成 佟 岩 (中国人民大学商学院会计系 北京 100872) 【 】 ， ， 摘要 在我国目前的经济环境下 企业的股权结构 特别是控股股东的大量存在是造成盈余质量不高的一个重 。 ， ， ， 要原因 基于这种考虑 我们调整了盈余反应系数基本模型 加入与控股股东有关的研究变量 使用我国上市 1999 ～ 2002 ， : ; 公司 年间的经验数据加以分析 结果表明 控股股东的持股比例与企业的盈余质量显著负相关 控 ; 。 。 股股东为国有股时盈余质量更低 其他股东的制衡能力越强盈余质量越高 最后据此提出了有关建议 【 】 关键词 控股股东 盈余质量 盈余反应系数 、 一 引言 ， 、 在目前的企业对外报告体系中 资产负债表 利润表和现金流量表依然是企业外部投资者判断企业经 。 ， 营状况最主要的信息来源 而会计盈余作为最直观的反映企业一定时期内经营成果的指标之一 其具有较 。 ， 、 ， 高的信息含量已被广泛认可 与此同时 在不同的行业 年份等时空框架中 会计盈余的信息含量存在很 ， ( ，2000)。 大不同 即存在质量上的差异 王志台 ① ， 、 在理论研究和实际工作中盈余质量的重要性早就已经被发现 关于盈余质量的定义 盈余质量的评 (Schipper and Vincent ，2003 ; ，2004 ; ，2003 )。 ， 价等问题也有了较多研究 程小可 柳木华 但是 盈余质 ， ， 量究竟受到了哪些因素的影响 在确定这些因素的基础上如何改善和提高企业的盈余质量 有关此类命题 。 ， 的论述则并不多见 而这在我国目前的经济环境中是不容忽视和亟待解决的 特别是当作为企业榜样的上 、 “ ”、 “10% ” 市公司频繁出现财务报告造假 上市之后业绩迅速 变脸 调整净资产收益率的 现象 等明显影 ， 。 、 响盈余质量的行为时 寻找出现问题的根源就显得极为急迫 虽然一些关于报告编制 披露等的规定能够 “ ”， “ ”， 、