伞形结构管理及业务管理知识分析概览.pptVIP

第*页 伞形结构化信托模式业务概览 平安信托产品研发部 2011.10 伞型结构化信托和传统结构化信托产品原理一样，都是由劣后级客户和优先级客户构成，由劣后级客户以全部出资担保优先级客户的到期收益和本金安全。 劣后级客户和优先级客户出资比例一般不超过1:2（含）。 伞形结构化信托是将信托计划下设多个信托单元，每个信托单元为一个劣后级客户和一个优先级客户，解决了信托帐户新开户问题。 每个劣后级客户都可以通过信托公司的交易估值系统行使各交易单元投资下单的权利。投资范围可包括：在上海和深圳交易所上市交易的股票，基金，债券，国债逆回购。  伞形结构原理 优先投资者 信托计划 劣后投资者 （投顾） 股东帐户 信托单元N 信托单元2 信托单元1 信托单元3 二级市场 通过系统实现各子信托单元的数据拆分 投资建议 收益分配 投资 交易结构图 资金配比 每个信托单元都设定预警线和止损线（按照杠杆比例设定）： 每日盘后监测警戒线，一旦触及劣后投资者需在T+1日中午收盘前追加保证金，使资金台帐规模恢复至初始水平，否则，必须把证券仓位降至50%。 每日盘中监测止损线，一旦触及，受托人将对信托单元进行强制清仓。 *在预警线和止损线之间虽然留有2个半仓跌停为缓冲，但为了尽量避免发生强制清仓，建议 劣后投资者在触发警戒线后追加保证金。 对优先级资金的保本机制 劣后优先比例 警戒线