利率市场化下我国商业银行利率风险管理分析-金融学专业论文.docxVIP

利率市场化下我国商业银行利率风险管理研究 利率市场化下我国商业银行利率风险管理研究 利率市场化下我国商业银行利率风险管理研究 利率市场化下我国商业银行利率风险管理研究 1 1 2 2 山西财经大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得 的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写 过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本申明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 山西财经大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和 借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数 据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于保密□，不保密□。在 年解密后适用本授权书。 （请在以上方框内打“√”） 学位论文作者签名： 指导教师签名： 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 1 引言 1.1 选题依据 纵观西方发达国家利率市场化进程我们可以发现，利率市场化与商业银行利率风险的管 理是密不可分的。在利率由管制向市场化过渡的过程中以及利率市场化完成以后，利率的频 繁波动会成为一种常态，这导致商业银行利率风险加大。商业银行利率风险是指由于利率变 动而引起的银行金融资产价值的变动和银行经营收益（绩效）的变动。在利率市场化条件下， 利率风险是商业银行面临的主要市场风险之一，因此，如何防范与管理利率风险已经成为商 业银行资产负债管理的核心内容。利率市场化改革是我国金融体制改革的发展趋势，也是我 国建立社会主义市场经济的必然要求，长期以来我国实行严格的利率管制，利率几乎不变， 即使进行调整，监管部门也会充分考虑银行利益，商业银行改革的重点也是放在提高信用风 险管理水平和经营效率方面。虽然中国银行、中国建设银行、中国工商银行已经成功上市， 但是我国商业银行的利率风险意识薄弱，利率风险管理水平相对落后，远没有形成一套完整 的利率风险管理体系。总之，利率市场化条件下的利率风险管理对我国商业银行来说是一个 全新的课题，没有历史经验可以借鉴，西方先进商业银行的利率风险管理经验不可能完全适 合我国的实际情况，我们必须在借鉴西方成功经验的基础上结合我国的实际情况不断进行研 究，因此本文的选题就具有理论与现实意义。 1.2 国外研究现状 商业银行利率风险管理在国外已经形成一套成熟的体系，并在商业银行实际经营中得到 广泛的应用。20 世纪 70 年代以前西方各国普遍实行严格的利率管制，市场利率基本稳定， 商业银行没有面临真正意义上的利率风险，这一时期银行面对的风险主要是信用风险和流动 性风险，商业银行经营管理还处于资产管理和负债管理阶段，资产负债管理理论还没有出现， 银行的主要任务是如何降低信用风险和流动性风险。20 世纪 70 年代以来，随着布雷顿森林 体系的崩溃和牙买加体系的形成，浮动汇率取代了固定汇率，同时，麦金农和肖的金融深化 理论在全球逐渐推广，金融自由化成为潮流，各国纷纷进行利率市场化改革，加大了利率变 动的幅度和频率。在这种情况下，利率风险也就成为商业银行面对的一种主要风险，同时资 产负债管理方法也逐渐取代了资产管理方法和负债管理方法成为商业银行经营的主要方法， 开始对资产和负债进行综合管理，于是在资产负债管理的基础上利率风险管理方法逐渐发展 起来。 1997 年 9 月巴塞尔委员会专门发布了《利率风险管理原则》，2004 年巴塞尔委员会又推 出了其修订版的《利率风险管理与监管原则》，它集中体现了西方国家利率风险管理的最新成 果，用来指导监管机构和商业银行进行利率风险监控与管理，该委员会根据风险成因不同， 将利率风险分为四种基本类型：缺口风险或重新定价风险、基差风险、隐含期权风险和收益 曲线风险。要加强银行利率风险管理，最重要也是最基本的就是对银行自身的利率风险进行 衡量，安东尼·G·科恩（1997）在《利率风险的控制管理》一书中较详细地探讨了利率风险 衡量方法的演变。西方最早的利率风险度量模型是 20 世纪 70 年代的利率敏感性缺口模型， 它主要衡量利率风险中期限不匹配风险对商业银行净利息收入的影响。20 世纪 70 年代后期， 由于利率水平的剧烈波动及资产负债表的复杂化，商业银行对利率风险度量提出了更高的要 求，持续期模型出现并获得了迅速的发展，它用来衡量利率变动对商业银行市场价值产生的 影响。持续期模型最早于 1938 年由美国经济学家麦考