财务理论知识分析概述.ppt

第 7 讲财 务 分 析 一、财务分析概述 二、基本财务报表 三、财务分析的主体和目的 四、财务分析的目标 五、财务分析框架 六、财务比率与应用 一、财务分析的基本程序 二、财务分析的基本方法 （一）定量分析法 （一）定量分析法 1）趋势分析（又称纵向比较法） 实例2 某企业简易比较利润表如表所示： 1）趋势分析（又称纵向比较法） 实例2 某企业简易比较利润表如表所示： 2）横向比较（与同类型企业相比） 2）横向比较（与同类型企业相比） 3）与计划预算比（即实际执行结果与计划指标比较），“差异分析” （2）按比较内容分类（比什么） （一）定量分析法 （一）定量分析法 （一）定量分析法 （一）定量分析法 （一）定量分析法 （一）定量分析法 （一）定量分析法 二、财务分析的基本方法 （二）定性分析法 二、财务分析的基本方法 （一）定性分析法 财务分析概述 （一）概念：是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。 （二）作用： 1、可以评价企业一定时期的财务状况，提示企业生产活动中存在的问题，为企业生产经营管理决策提供依据－－内部决策 2、可以为信息使用者提供企业财务信息－－外部决策 3、可以检查各部门工作完成情况和工作业绩－－经营管理 （三）数据来源 基本财务报表 基本财务报表 资产负债表原理 资产=负债+所有者权益 利润表原理 利润=收入-成本费用 现金流量表原理 现金净增加额=现金流入-现金流出 =(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+ (投资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活动现金流入-筹资活动现金流出) 简要资产负债表 资产负债表的特点 1、反映一定时点的财务状况，因此有被修饰的可能 2、按权责发生制填制，对未来的反映受到一定程度的影响 3、反映资产与负债、所有者权益之间的关系，以及资产结构、负债结构、所有者权益结构等信息 资产负债表的一般评价 资产总额的评价 1、反映企业生产经营规模的大小及能力的强弱 2、资产并不代表盈利能力和偿债能力，只代表拥有或控制的经济资源 3、资产金额受会计确认、计量、报告和披露规则的约束 4、注意资产总额的变动 负债与所有者权益的评价 1、负债与所有者权益之比 2、流动负债与长期负债之比 3、所有者权益项目构成分析 简要利润表 损益表的特点及分析要点 特点 反映一定期间经营成果 利润=收入-成本费用 按权责发生制填列 反映损益的构成及实现 分析要点 损益的构成及变动 损益变动的原因： 收入收益性变动---经营方向等是否改变 成本费用性变动---经营业绩等的变化 财务分析的主体和目的 报表分析的外部使用者 报表分析的内部使用者 报表分析的外部使用者 商业债权人 -- 关心公司的流动性. 债券持有人 -- 关心公司的长期现金流. 1、心态：关心贷款的安全性，不关心企业是否盈利。只有与贷款安全性有关时，才关心企业是否盈利。 2、短期债权人关心当前财务状况，如资产的流动性和变现能力；长期债权人关心资本结构和长期盈利能力。 3、报表分析是为了回答： 企业为什么需要额外筹资 企业还本付息所需资金的可能来源是什么 企业对以前的短期及长期贷款是否按期归还 企业将来在哪些方面还需要借款 报表分析的外部使用者 股东 -- 关心公司的盈利能力和公司长期健康状况. 1、心态：只要影响财富积累的都很关心，如偿债能力、盈利能力、风险控制等 2、既关心公司的当前状况，也关心公司的未来发展。当然，投资者存在自然的分类。 3、报表分析是为了回答： 企业当前和未来收益水平的高低，及企业收益易受哪些重大变动因素的影响 企业目前的财务状况及由资本结构决定的风险和收益如何 与其他竟争者相比，企业处于何种地位 报表分析的内部使用者 企业管理层 1、心态：由于委托代理形成的各种契约关系，和解雇与收购的威胁，对契约约定事项十分关心 2、关心企业的财务状况、盈利能力、发展潜力等重大方面，他们往往从外部使用人的角度对待和分析企业。 3、报表分析是为了回答： 企业业绩的状况如何，与契约约定有哪些差异， 改善企业业绩可以釆取那些方法和手段，从而使债权人和投资人满意 报表分析的内部使用者 政府监管部门及其他人士 1、心态：企业按法律规定范围内以满足社会发展为目标从事生产经营活动 2、关心企业的盈利和长远发展能力，履行监管职责 3、报表分析是为了回答： 企业是否在法律规定范围内从事生产经营活动 企业盈利能力和长远发展能力可能会受到哪些损害以